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Bank of America에 따르면 일부 주식들이 Treasury 수익률 상승으로부터 이익을 얻을 좋은 위치에 있을 수 있다. 벤치마크 10년물과 30년물 Treasury 모두 최근 상승해 우려스러운 이정표에 도달했다. 10년물 수익률은 마지막으로 약 4.43%를 기록했는데, 이는 핵심 수준인 4.5%에 약간 못 미치며 4월 초 4.01%에서 상승했다. 30년물 채권 수익률은 5% 바로 아래에 있으며, 이 역시 투자자들의 주목을 끄는 핵심 수준으로 Trump 대통령이 수입품에 대한 급격히 높은 관세를 발표했을 때의 4.41%에서 상승했다.

Treasury 수익률 상승은 주로 미국 경제의 건전성, 정부 부채 규모, dollar 상태에 대한 투자자 우려를 반영한다. 수요일 국제무역법원이 Donald Trump 대통령의 관세 대부분을 무효화했을 때, 백악관은 즉시 이 결정에 항소하며 "국가 비상사태를 적절히 다루는 방법을 결정하는 것은 선출되지 않은 판사들의 일이 아니다"라고 말했다. 다음 날 항소법원이 판결을 유예시켜 투자자들은 계속해서 미국 무역 정책의 방향에 의문을 제기하고 있다.

그러나 모든 혼란에도 불구하고 지난 두 달 동안 위험 자산에 대한 투자자 선호도는 증가한 반면 Treasury 부채에 대한 수요는 약해졌다. 이러한 배경에서 Bank of America는 10년물 Treasury 수익률이 상승할 때 S&P 500을 가장 크게 능가하는 주식들을 찾았으며, 2014년 이후 10년물 수익률의 월별 변화에 대한 성과를 측정했다.

금융주가 상위 10개 중 6개를 차지하며 스크린을 지배했다. 다음은 BofA 모델의 상위에 오른 종목들이다.

Prudential Financial이 10년물 수익률 변화와 48%의 상관관계로 리스트 1위를 차지했다. 이 보험 및 은퇴 계획 대기업의 주식은 2025년 지금까지 12% 이상 하락했다. 배당 수익률은 5.2%다.

애널리스트의 거의 3분의 2가 Prudential 주식에 대해 보유 등급을 유지하고 있으며, 그들의 컨센서스 목표 주가는 9% 상승 여력을 시사한다. Prudential은 4월 말 1분기 실적을 발표했을 때 월스트리트 애널리스트의 수익 추정치를 상회했다.

JPMorgan Chase도 리스트에 포함됐다. 이 은행은 2.1%의 수익률을 제공하며 주식은 2025년 지금까지 10% 이상 상승했고, S&P 500은 1% 미만 상승했다. 더욱이 이 은행은 10년물 수익률 변화와 35%의 상관관계를 보인다. CEO Jamie Dimon은 올해 경제가 침체로 향할 수 있다고 한 번 이상 경고했지만, JPMorgan Chase는 최근 트레이딩 데스크의 강력한 수익에 힘입어 애널리스트 추정치를 상회하는 1분기 실적을 발표하며 뛰어난 성과를 보였다.

FactSet이 조사한 애널리스트의 약 59%가 JPMorgan Chase를 매수로 평가하며, 컨센서스 목표 주가는 3%를 약간 넘는 상승 여력을 시사한다. 리스트의 다른 종목들로는 Charles Schwab과 MetLife가 포함됐다.

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