Truist Securities는 Teva를 ‘매수’ 등급으로 신규 커버리지 시작, 목표주가 $25 제시 (41% 상승 여력)
Teva 주가는 2025년 YTD 약 20% 하락, 고점 대비 25% 조정
고마진 제품(Austedo, Ajovy) 중심으로 제조시설 축소 계획, 마진 개선 추진 중
2027년까지 영업 마진 300bp 개선 목표, 5월 29일 전략 발표 예정
신약 파이프라인에 olanzapine, duvakitug 등 포함, 제네릭 경쟁력도 유지
Opinion
Teva는 단기 주가 하락에도 불구하고 고마진 브랜드 집중, 제조 효율화, 신약 파이프라인 강화를 통해 구조적 수익성 회복 가능성이 높으며, Truist는 향후 전략 발표에서 이에 대한 구체적 로드맵 제시를 기대하고 있다.
Core Sell Point
Teva는 브랜드 강화와 비용 구조 개선을 통해 중기 반등 기반을 마련했으며, Truist는 이를 적극적인 매수 기회로 평가.
Truist Securities에 따르면 Teva가 올해 하락 이후 가까운 미래에 급격한 상승을 위해 좋은 위치를 점하고 있다.
회사는 제네릭 의약품 제조업체의 주식을 매수 등급으로 시작했다. 애널리스트 Les Sulewski는 주당 25달러의 목표 가격을 설정했으며, 이는 41%의 상승 여력을 나타낸다.
Teva 주식은 올해 약 20% 하락하며 어려움을 겪었다. 그러나 Sulewski는 그 하락이 투자자들에게 매수 기회를 만들었다고 생각한다.
애널리스트는 "회사가 장기적인 지속 가능한 성장 전략으로 대형 제약회사와 경쟁할 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각한다. 주식이 최근 고점 대비 25% 하락한 상황에서 투자자들이 매집하기를 권한다"고 썼다.
Sulewski는 Teva의 마진 개선에 대한 집중을 강조했으며, 이는 부분적으로 다음에 의해 주도되고 있다고 말했다:
각각 헌팅턴병과 편두통 치료에 사용되는 Austedo와 Ajovy와 같은 "고마진 전문 브랜드" 제조 시설을 34개에서 22개 미만으로 줄이려는 계획
Sulewski는 "경영진은 2023년에 도입된 회사의 성장으로의 전환 계획을 계속 우선시하고 있으며, 2027년까지 약 300bps의 영업 마진 개선 가능성이 있다"고 덧붙였다.
"우리는 5월 29일 회사의 다가오는 혁신 및 전략의 날에 성장을 위한 다음 장이 설명되기를 기대하며, 경영진이 수치적이고 주제적인 업데이트된 5개년 전망을 도입할 것으로 예상한다."
애널리스트는 Teva의 전문 성장 강조가 "제네릭 강국"으로서의 정체성을 희생시키지 않았다고 언급하며, 회사가 "신제품 출시로부터 계속 이익을 얻고 있으며, 진행 중인 포트폴리오 축소가 가격과 믹스를 보호하는 데 도움이 되고 있다"고 덧붙였다.
Teva는 또한 정신분열증 치료를 위한 olanzapine과 궤양성 대장염 및 크론병 치료를 위한 duvakitug를 포함한 혁신적인 약물 파이프라인을 보유하고 있다.
Teva 주식은 Truist의 강세 전망 후 1% 이상 상승했다.
대부분의 애널리스트들은 Teva에 대해 낙관적이다. LSEG 데이터에 따르면 주식을 다루는 11명 중 8명이 매수 또는 강력 매수 등급을 부여했다. 평균 목표 가격도 거의 29%의 상승 여력을 시사한다.
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