미중 무역 협정의 결과로 일부 주식들이 대폭적인 상승을 볼 수 있다.
월요일 양국은 90일 동안 상대국 상품에 대한 관세를 임시적으로 삭감하기로 합의했다. 이 협정으로 미국 수입품에 대한 중국의 관세가 125%에서 10%로 낮아졌다. 한편 미국 펜타닐 위기와 관련된 수입품에 대한 20% 추가 관세를 포함한 미국 관세율은 이제 30%가 되었다.
Treasury 장관 Scott Bessent는 월요일 CNBC의 "Squawk Box"에서 미국과 중국이 더 "전면적인" 무역 협정을 위해 "향후 몇 주 내"에 다시 만날 가능성이 있다고 말했다. 그는 또한 이것이 중국과의 "전략적 필요에 따른 분리(decoupling)"를 향한 한 걸음이라고 말했다.
발표 후 주식들이 월요일 랠리를 보였는데, 여기에는 할인 소매업체 Five Below와 Big Tech 기업인 Tesla와 Apple 같은 중국에 상당한 노출을 가진 주식들이 포함됐다. Five Below는 아침 거래에서 18% 급등했고, Tesla와 Apple은 각각 5% 이상 상승했다.
중국 소싱 의존도가 가장 높은 기업들
Bank of America가 주목한 중국 소싱이 가장 많은 일부 기업들은 다음과 같다.
지난 달 노트에서 BofA 애널리스트 Lorraine Hutchinson은 Five Below가 국내 벤더로부터의 수입을 포함하여 거의 60%의 중국 소싱 노출을 가지고 있다고 추정했다. 또한 Five Below의 40% 총 직접 수입의 "대부분"이 중국에서 온다고 한다.
이러한 노출로 인해 이 회사의 주가는 미중 관세 협정으로 인해 큰 상승을 볼 수 있다. 이미 주가는 Trump 행정부가 4월 초 대부분 국가에 대한 가파른 관세율을 90일간 유예한다고 발표한 이후 약 70% 급등했다. 이는 Donald Trump 대통령이 동시에 중국에 대한 관세를 인상했음에도 불구하고다.
이 소매업체는 LSEG에 따르면 Wall Street 애널리스트들 사이에서 매수 등급을 받고 있다. 주가는 여전히 올해 약 2% 하락하고 있어 같은 기간 S&P 500의 1% 이상 하락보다 부진하다.
기타 주요 기업들
Hutchinson의 조사에서 중국 소싱이 가장 많은 상위 5개 기업을 완성한 것은 Skechers, Amer Sports, Boot Barn, American Eagle이었다. 이 모든 종목들이 월요일 아침 거래에서 상승했으며, 한 달간 수익률을 각각 25% 이상, 약 26%, 거의 33%, 12% 이상 기록했다.
Nike는 혜택을 받을 수 있는 또 다른 핵심 종목인데, Hutchinson은 회사 전체 브랜드 신발의 18%와 의류의 16%가 중국에 노출되어 있다고 언급했다. 이달 초 Nike는 Skechers 등과 함께 Trump에게 서한을 보내 상호 관세 면제를 요청하며, 이것이 신발 산업에 "실존적 위협"을 제기한다고 말했다.
이 주식은 관세 협정 발표 후 월요일 아침 거래에서 6% 이상 상승했다. 지난 한 달 동안 12% 이상 상승을 보였지만, 연초 대비 손실은 거의 18%에 달한다.
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