주식들이 "V"자형 회복 경로에 있는 가운데, Fundstrat 공동 창립자 Tom Lee는 주목할 만한 몇 가지 종목을 제시했다.
주식들은 지난 달 Donald Trump 대통령의 가파른 관세 계획이 처음 공개된 후 매도세를 보인 이후 회복 랠리를 펼쳐왔다. 최근 상승은 주말 무역 협상 후 미국과 중국이 90일 동안 관세를 삭감하기로 합의한 월요일에 이어졌다.
"주식들이 V자형 회복을 보이고 있는데, 이는 주식의 폭포수 하락 후 나타나는 패턴이므로 우리가 주장했던 바"라고 Lee가 월요일 고객 노트에서 썼다. "계속 개선되는 뉴스 플로우에도 불구하고 투자자들은 여전히 회의적인데, 이는 긍정적이다."
초기 패닉 매도 와중에 S&P 500은 잠시 하락장(최근 고점에서 최소 20% 하락)에 진입했다. 이제 광범위한 지수는 Trump가 처음 광범위한 관세를 공개한 4월 2일 이후 2% 이상 상승했다.
Lee는 월요일 CNBC에서 관세 발표 후 시장이 "폭포수" 형태로 움직인 것이 "V"자형 회복이 앞에 있다는 신호였다고 말했다. 이는 시장에서 역사적으로 대부분의 폭포수 하락이 또 다른 중요한 하락을 의미하는 "W"가 아닌 "V"로 이어지기 때문이다.
"주식 시장은 청산 이벤트를 겪었다"고 Lee가 CNBC의 "Power Lunch"에서 말했다. "하지만 폭포수 하락은 1950년 이후 17번 중 18번 모두 V자형 회복을 보였다. 따라서 바닥이 언제 형성되든 그 바닥은 V자 형태일 것임을 알았다."
이러한 낙관적 이유에도 불구하고 Lee는 트레이더들이 계속해서 높은 수준의 비관론을 보이고 있다고 지적했다. 그는 회원의 51% 이상이 향후 반년간 주식 시장에 대해 약세를 보인다고 나타낸 미국개인투자자협회의 심리 조사를 언급했다.
"어떤 시점에서 거시경제 회의론자들은 상황이 개선되고 있음을 인정해야 할 것이다"라고 그가 고객들에게 썼다. "시장은 무역 혼란으로 인한 한두 분기의 약세를 내다볼 수 있다."
'대폭락' 종목들
V자형 회복을 뒷받침하는 확인 신호와 강세 시장이 그대로 유지될 수 있다는 것을 보여주면서, Lee는 반등 속에서 투자자들이 고려할 수 있는 "대폭락" 대형주 목록을 작성했다.
아이디어는 주식들이 2월 중순과 4월 초 사이에 대부분의 고통을 겪었을 가능성이 높으므로, 투자자들은 관세로 인한 급락 이전에 어려움을 겪었던 종목들을 찾아야 한다는 것이다. 관세는 주식들에게 리셋하고 회복하는 마지막 하락 구간을 제공했을 뿐일 수 있다고 그가 말했다.
이러한 선택을 찾기 위해 Lee는 2월 18일 이전에 30% 이상 하락한 시가총액 150억 달러 이상의 주식들을 선별했다. 2월 중순은 S&P 500이 마지막으로 사상 최고치에서 거래된 때였다. 그런 다음 Trump의 초기 발표가 포함된 4월 1일과 8일 사이에 새로운 마감 저점을 기록하지 않은 주식들을 찾았다. 주식들은 또한 현재 각각의 52주 고점에서 25% 이상 하락해 있어야 목록에 포함되었다.
선정된 10개 대형주는 다음과 같다:
Lululemon이 기준을 충족한 종목 중 하나였다. 이 스포츠 의류 소매업체는 2025년에 21% 이상 급락했지만, 월요일 랠리에서 7% 이상 급등했다. LSEG가 조사한 대부분의 분석가들이 이 주식에 매수 등급을 주고 있다. 일반적인 목표 주가는 향후 1년 동안 11.5% 상승할 수 있음을 시사한다.
한편 Super Micro Computer는 목록에 있는 여러 기술주 중 하나였다. Super Micro 주식은 월요일 4% 이상 상승한 데 힘입어 2025년의 거친 출발에도 불구하고 거의 10% 뛰었다. LSEG에 따르면 일반적인 분석가는 이 주식에 보유 등급을 주고 있다. 그러나 평균 목표 주가는 주식이 20% 이상 상승할 가능성을 반영한다.
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