Bank of America는 National Vision을 언더퍼폼 → 매수로 더블 업그레이드.
목표주가 $13 → $22로 상향, 상승 여력 41% 제시.
신규 광고, 브랜드 확대, CRM 시스템 도입이 실적 개선 촉진.
중국 노출은 원가 기준 10% 미만, 관세 역풍 대응 여력 확보.
2025년 예상 매출은 약 19.3억 달러(FactSet 기준).
Opinion
National Vision은 브랜드·가격 전략, CRM 개선 등을 통해 고객 트래픽과 매출을 회복하고 있으며, 중국 노출이 낮고 가격 인상이 전환율에 영향을 미치지 않아 관세 리스크에도 견고하다. 이는 소외된 종목에서 전략적 전환기를 맞은 저평가 성장주의 전형적인 사례로 평가할 수 있다.
Core Sell Point
Bank of America는 전략 이행 성과와 낮은 중국 의존도를 근거로 National Vision의 주가가 40% 이상 상승할 여지가 있다고 보고, 투자의견을 두 단계 상향했다.
Bank of America가 National Vision에 대한 전망을 크게 개선했다. 애널리스트 Robert Ohmes는 수요일에 해당 주식을 언더퍼폼에서 매수로 더블 업그레이드하며, "다양한 신호"를 근거로 안경 회사의 전략적 이니셔티브가 결과를 개선하고 있다고 언급했다. Ohmes의 새로운 목표가는 기존 $13에서 $22로 상향되었으며, 이는 수요일 종가 대비 41% 상승 가능성을 시사한다.
National Vision은 최근 분기에 더 나은 가격 책정과 직원 채용 덕분에 혜택을 받았다고 Ohmes는 말했다. 고객 트래픽은 지난 분기에 긍정적으로 전환되었고 계속 이어지는 것으로 보인다. 여러 촉매제 중 하나로 "새로운 광고, $99 이상 안경테 선택 폭 확대(Ted Baker, GX by Gwen Stefani, Ray Ban 파일럿 포함) 및 향상된 마케팅을 지원할 새로운 고객 관계 관리 소프트웨어 시스템 출시"가 있다고 Ohmes는 7페이지 보고서에 작성했다.
또한 이 회사는 높은 관세 효과에 "잘 대비돼 있다"고 애널리스트는 말했다. National Vision은 2025년 추가 제품 비용으로 1,000만 달러에서 1,500만 달러의 역풍을 예상했다. Wall Street 애널리스트들은 National Vision의 2025년 매출이 총 19억 3천만 달러에 이를 것으로 예상한다고 FactSet은 말한다.
"중요한 점은 EYE의 [판매된 상품 원가] 중 10% 미만이 중국에 노출되어 있으며, 4분기에 시작된 가격 책정 조치가 전환율이나 순 추천 지수 저하 없이 증가된 매출을 지원했다는 것이다. 이는 관세를 완화할 여지가 있음을 시사한다"고 Ohmes는 말했다.
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