Piper Sandler에 따르면, 무역 정책에 대한 명확성 부족은 투자자들이 강력한 기본 사업 펀더멘털을 가진 주식 포트폴리오를 목표로 하도록 동기를 부여해야 한다.
Trump 대통령의 4월 초 관세로 촉발된 시장 손실의 대부분은 되돌려졌지만 - 트레이더들은 경기 침체 신호, 불황 위험 및 잠재적 무역 협정에 여전히 민감하게 반응하고 있다. 세 개의 주요 미국 주식 지수는 모두 거래월을 하락으로 마감할 예정이며, 미국 경제가 1분기에 위축되었음을 보여주는 신선한 데이터 이후 수요일에 하락했다.
"우리는 Trump 정책 추가 변동이 계속됨에 따라 시장이 계속해서 변동성이 크고 제한된 범위 내에서 움직일 것이라고 믿는다," Piper Sandler의 수석 투자 전략가이자 포트폴리오 전략 책임자인 Michael Kantrowitz가 수요일 고객들에게 보낸 메모에서 썼다. "다시 말해, 우리는 투자자들이 포지션을 취하는 가장 좋은 방법은 시장 변동의 포트폴리오 영향을 완화하기 위해 품질 편향을 유지하는 것이라고 계속 믿는다."
Kantrowitz는 균형 잡힌 위험 프로필을 유지하는 그의 "가장 좋아하는 방법"인 안정적이고 질 좋은 펀더멘털을 가진 S & P 500의 여러 주식을 나열했다. 그가 선별한 종목들은 큰 시장 가치, 현금 흐름 수익성, 긍정적인 주당 이익 수정 이력 및 자유 현금 흐름 수익률을 가지고 있다.
Kantrowitz는 관세 정책이 주요 관심사가 되기 전에도 시장이 승자와 패자, 대형주와 소형주 사이에서 분할됨에 따라 이러한 주식들이 지난 몇 년 동안 우수한 성과를 보였다고 말했다.
"2025년 지금까지, 우리는 계속해서 수익의 양극화를 보고 있으며, 이는 높은 품질의 펀더멘털을 가진 주식을 강조하는 우리의 신념을 더욱 강화한다," 그는 덧붙였다.
회사의 주식 스크린에 따르면, Alphabet과 Uber Technologies는 Piper Sandler의 최고 품질 플레이 중 두 가지다.
Google 모회사 Alphabet은 올해 16% 이상 하락했으며, 이는 광범위한 시장 매도로 인해 성장주와 메가캡 기술 기업에 타격을 주었다. 그럼에도 불구하고, Alphabet은 지난주 인공지능 분야에서 경쟁이 심화됨에도 불구하고 예상보다 나은 매출 성장과 강력한 검색 및 광고 결과를 보고했다. Alphabet은 또한 올해 약 750억 달러의 자본 지출을 투자할 것으로 예상한다.
반면에 Uber는 약 33% 상승하여 광범위한 시장보다 우수한 성과를 내고 있다. 이 차량공유 운영사는 월스트리트를 감동시킨 분석가 추정치를 웃도는 4분기 매출과 12월 분기에 44% 급증하여 18.4억 달러에 달한 조정 EBITDA 이후 5월 7일 1분기 수치를 보고한다.
Piper Sandler는 강력한 펀더멘털을 가진 다른 뛰어난 플레이로 Booking Holdings, Eli Lilly 및 Vistra를 발견했다.
Eli Lilly 주식은 연초부터 16.5% 이상 상승했으며, 이는 회사의 일일 비만 약에 대한 열광에 의해 촉진되었다. 작년 투자자들이 데이터 센터 붐의 수혜자를 찾으면서 급등한 주식인 Vistra는 올해 하락했다. 그럼에도 불구하고, 투자자들이 이 전력 생산업체가 데이터 센터 개발자에게 원자력 및 가스로 생산된 전력을 공급하는 거래를 체결할 것으로 예상함에 따라, 월스트리트 분석가들 사이의 합의는 Vistra의 최근 마감가에서 약 31%의 상승 여지가 있다는 것이다.
<출처:CNBC>
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