Bank of America에 따르면, 견고한 배당 수익률을 갖춘 고퀄리티 주식은 최근 시장 격변에 대비하는 좋은 방법이다.
금융주들은 무역 긴장과 경제 우려 속에서 시장과 함께 오르내리고 있다. 주식은 이번 주 상승했지만 Trump 대통령의 4월 2일 관세 발표 이후 여전히 하락했다. Trump의 협상으로 상호 관세는 중단됐지만, 일방적 10% 부과금은 유지 중이다.
금융 섹터도 이번 주 3% 상승했으며, Financial Select SPDR Fund는 연초대비 거의 변동이 없는 반면, S&P 500은 7% 하락했다. Bank of America는 이 섹터에 오버웨이트 등급을 부여했다.
금융주가 최근 불안정했지만, 월스트리트는 규제 완화로 Trump 대통령직의 혜택을 받을 것으로 예상한다. 그럼에도 Bank of America는 정책 불확실성으로 시장 변동성이 계속될 것으로 보며, 관세는 인플레이션 위험을 가져온다.
"고퀄리티가 변동성에 대한 최선의 헤지다... 인플레이션으로부터 보호되는 수입이 알파를 이끌 것"이라고 Savita Subramanian이 말했다. "전통적인 고퀄리티 배당 수익률 접근법이 신중할 수 있다."
Subramanian은 배당금을 지급하는 Russell 3000의 금융주에 집중했다. 그녀는 10년 기간 동안 수익과 배당 성장 및 안정성 기반의 고퀄리티 주식을 선택했다. 회사들의 ROE는 중앙값보다 크고, 지시 배당 수익률은 지수보다 크며, 지난 12개월 EPS와 다음 12개월 DPS 비율이 1.0 이상이어야 한다.
다음은 구매 등급 받은 5개 종목이다:
Morgan Stanley(배당 수익률 3.29%)는 1분기에 수익과 매출 모두 예상을 상회했다. 주식 거래 수익은 45% 급증했지만, CEO Ted Pick은 전망이 "덜 예측 가능하다"고 언급했다. 주가는 연초대비 8% 하락했다.
JPMorgan도 견고한 분기를 보였고, 거래 수익이 급증했다. CEO Jamie Dimon은 70억 달러 자사주 매입과 12% 배당 증가를 발표했다. 수익률은 2.32%며, 관세와 인플레이션 등 다양한 시나리오에 대비하고 있다고 말했다. 주가는 올해 2% 상승했다.
BlackRock(수익률 2.33%)는 1분기에 혼합된 결과를 보고했다. CEO Larry Fink은 회사 포지셔닝이 "그 어느 때보다 강하다"며, 이전에도 금융 위기, COVID, 인플레이션 등 큰 변화 시기를 겪었고 그 후 성장했다고 말했다. 주가는 연초대비 11% 하락했다.
마지막으로, Fifth Third Bancorp(수익률 4.22%)는 연초대비 15% 하락했고, East West Bancorp(수익률 2.84%)는 10% 하락했다.
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