트럼프 행정부가 타격을 입은 전자 및 반도체 제조업체에 중요하지만 덧없는 관세 완화를 제공한 후, 월요일 글로벌 기술주가 상승했다.
도널드 트럼프 대통령은 금요일 스마트폰, 컴퓨터 및 기타 전자 제품을 소위 상호 관세에서 제외하는 조치를 발표했다. 이는 Apple Inc. 주가가 4.4% 상승하고 유럽 기술 부문이 3.2% 상승하는 데 기여했다.
이번 완화 조치는 중국의 공급망 파트너에 크게 의존하는 Apple에게 매우 중요하다. ASML Holding NV와 같은 칩 장비 회사도 현재로서는 관세 위협을 피했다. 트럼프 대통령은 면제가 일시적일 것이라고 말했지만, 일부 투자자들은 이번 유예 조치가 기업과 로비 단체가 더 나은 조건을 모색할 수 있는 기회를 열어줄 수 있다고 낙관하고 있다.
시드니 Wilson Asset Management의 포트폴리오 매니저인 매튜 하웁은 "시장은 소음을 뚫고 우리가 현재 조건보다 더 유리한 협상된 최종 국면에 도달할 것이라고 가정하려고 노력하고 있다"고 말했다. 그러나 "즉흥적인 모순된 발언과 정책의 양은 단기적으로 거래하는 것을 불가능하게 만든다"고 그는 덧붙였다.
미국 칩 제조업체는 대체로 상승했으며, Nvidia Corp.는 0.76%, Micron Technology Inc.는 3.7% 상승했다. 컴퓨터 제조업체인 Dell Technologies Inc.와 HP Inc.도 상승했으며, 가전 제품 소매업체인 Best Buy Co. Inc.는 4.1% 상승했다.
MSCI 아시아 태평양 기술주 지수는 0.8% 상승했다. 대만에서는 iPhone 조립 업체인 Hon Hai Precision Industry Co.가 3% 상승 마감했다. 미주 지역에서 매출의 약 3분의 1을 올리는 홍콩 상장 PC 제조업체인 Lenovo Group Ltd.도 상승했다.
미국 관세국경보호청이 발표한 금요일의 면제 조치는 트럼프 대통령의 중국 제품에 대한 125% 관세와 거의 모든 다른 국가에 대한 기준선인 10% 글로벌 관세에서 해당 제품을 제외함으로써 관세 범위를 좁혔다. 중국에서 출하되는 전자 제품에는 여전히 20%의 관세가 적용된다.
하워드 러트닉 미국 상무장관은 이는 단지 일시 중지에 불과하다고 주장했지만, 새로운 기술 관세는 거의 확실히 중국에 대한 125% 관세율보다 낮을 것이다. 트럼프 대통령은 이후 반도체 관세율에 대한 세부 사항이 다음 주에 발표될 것이라고 말했다.
Mizuho Bank의 경제 및 전략 책임자인 비슈누 바라탄은 "전자 제품이 중국에 대한 125% 상호 관세보다 낮을 것이라는 베팅과 기업들이 현재 완충 장치를 구축할 수 있다는 점에서 '순' 유예라고 생각한다"고 말했다.
분석가들은 아직 발표되지 않은 새로운 관세로 인해 기술 부문을 둘러싼 불확실성이 여전히 높다고 경고했다. ASML과 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.의 이번 주 실적 발표도 투자자들이 인공 지능 칩 공급망에 대한 관세의 영향을 가늠하는 데 중요한 역할을 할 것이다.
Barclays의 분석가인 사이먼 콜스는 보고서에서 "관세 환경은 끊임없이 변화하고 있다. 잠재적인 관세가 확정되기를 기다리는 동안 반도체는 불확실한 상태에 남아 있다"고 말했다.
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