유안타, "현대오토에버 현 주가, 기대감 충분히 반영해...투자의견 하향"(2023.09.15)
최초 작성: 2025. 1. 24.
중립
이 글은 중립적 관점에서 작성된 분석글입니다. 투자는 항상 신중한 판단 하에 진행하시기 바랍니다.
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Fact
유안타증권이 현대오토에버에 대해 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정
현대오토에버 주가는 연초 대비 102%, CEO 인베스터 데이 이후 약 50% 상승
2027년까지 DX와 SDV 사업으로 매출 5조원 달성 계획 발표
그룹사 IT 수요 보장 및 차량 SW 고성장 전망되나, 신사업 이익 기여는 2025년 이후로 예상
투자의견은 하향 조정했으나 목표주가는 14만원에서 20만원으로 상향 조정
Opinion
현대오토에버의 주가는 미래 성장성에 대한 기대감을 선반영하며 가파르게 상승했습니다. 그러나 새로운 사업에서의 실질적 성과 가시화까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 보이는 만큼, 현 시점에서의 고평가 부담은 무시할 수 없는 리스크 요인으로 작용합니다.
특히 이런 상황에서 투자의견을 하향 조정하면서도 목표주가를 오히려 대폭 상향한 것은 논리적 일관성이 결여된 판단으로 보입니다. 성장 전략의 불확실성을 고려할 때, 투자 판단에 보다 신중을 기할 필요가 있어 보입니다.
Core Sell Point
아직 가시적 성과가 뒷받침되지 않은 기대감만으로 주가가 선행해 온 현대오토에버에 대해, 투자의견 하향과 목표주가 상향이라는 상반된 판단을 내린 것은 논리적 정합성이 떨어지는 접근으로 보입니다.
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