JJ
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1주 전
자원 확보 전쟁이 만드는 커머더티 사이클
미국이 자원을 '재산업화' 하려고 한다.미국 재무장관 베센트는 중국의 희토류 통제를 자유 세계 전체의 공급망과 산업 기반에 대한 공격으로 간주했다. 미국은 자원 확보에 전쟁에 준하는 대응을 하겠다고 했다. 이미 지난 1월 20일에도 국가 에너지 비상사태를 선포하고 에너지, 광물 확보에 전력을 다하고 있는 중이다. 국방생산법(DPA)에서도 전략 광물에 대해 규제를 완화해 광물 생산을 최대한 촉진하는 정책을 추진하기 시작했다. 원자재 공급에서 지난 수십년간 중국에 의존하던 관행을 탈피하기 위해서 캐나다, 그린란드, 우크라이나 등 미래 산업과 연관되는 희토류 매장량이 많은 국가들과 적극적으로 협력하고 관련 광물기업들에 정부가 직접 지분을 투자하는 움직임을 보이고 있다. 정부가 직접 앞장서서 광물자원에 투자하는 것은 2000년대 초반 중국이 하던 행태와 매우 닮아 있다. 즉 이제 미국을 비롯한 서구 국가들이 자원에 대해 재산업화를 시도하면서 과거로 회귀하는 중이다. 2000년대 초중반 원자재 슈퍼 사이클은 중국의 제조업 성장과 함께 시작되었다. 중국은 제조업을 키우는 과정에서 필요한 광물을 확보하는 것이 시급했고 정부가 직접 투자해 광물을 확보했다. 사례로 철광석을 들 수 있다. 중국 산업화 과정에서 가장 필요했던 것이 철 관련 제품이고 이를 위해서는 막대한 철광석이 필요했다. 이 시기에 리오틴토, BHB 등도 2000년대 큰 폭으로 성장했다. 아래는 리오틴토의 주가다. 2004년부터 가파르게 상승해 2007년까지 거의 6배 가까이 상승했다. 호주 경제도 이시기에 크게 성장했다.그렇다면 지금 미국은 어떤 목적이 강할까. 바로 AI 투자다. AI 인프라 투자에 필요한 자원이 희토류, 구리 등이다. 기존 전통적인 커머더티인 원유, 철광석과는 다르지만 기본적인 전개 구조는 동일하다. AI가 국가간 경쟁에서 사활이 걸린 분야인 만큼 정부 직접 적극적으로 개입해 안정적인 투자와 자원 공급망을 확보하겠다는 것이다. 희토류에 기반한 새로운 커머더티 사이클에 진입하고 있다는 의미다.관련 기업들을 다음과 같다.-희토류/영구자석 : MP Materials(MP), Energy Fuels(UUUU), NioCorp(NB)-흑연/합성흑연 : Westwater Resources(WWR), NONONIX(NVX)-티타늄 : IperionX(IPX)미국 정부가 직접적으로 지분 투자할 가능성이 높은 중소형 광물 회사를 찾아보았다. 이미 투자를 결정한 회사도 있다.
