박재훈투영인
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4개월 전
월가 큰 손들, 레버리지 ETF에 억! 소리 나는 손실(25.02.25)
미국 월스트리트 상품 관리자들이 선거 후 강세장 분위기에 맞춰 대거 출시한 고위험·고수익 상장지수펀드(ETF)들이 최근 시장 변동성 확대와 함께 큰 타격을 입고 있습니다. 특히, 일련의 실망스러운 경제 보고서와 미국 무역 정책에 대한 불확실성이 투자자들의 위험 선호도를 약화시키며, 이러한 투기적 상품들이 급격한 하락세를 보이고 있습니다.비트코인 보유 기업 Strategy와 연계된 두 개의 레버리지 ETF는 한때 50억 달러 이상의 가치를 기록했으나, 단 3일 만에 약 40% 하락했습니다. 또한, Nvidia, Tesla, Amazon의 일일 성과의 2배를 추종하는 레버리지 펀드들도 폭락했고, 혁신 및 반도체 주식에 대한 3배 레버리지 베팅 역시 20% 이상의 손실을 기록했습니다. 이처럼 고평가된 기술 기업을 대상으로 한 레버리지 베팅부터 난해한 옵션 전략, 암호화폐 투자에 이르기까지 주요 지수 하락의 여파는 소매 투자자들 사이에서 인기 있었던 변동성 높은 ETF에 가장 큰 영향을 미쳤습니다.Miramar Capital의 수석 포트폴리오 매니저인 Max Wasserman은 "모멘텀 투자 전략은 시장이 상승할 때는 매우 효과적일 수 있지만, 하락장에서는 매우 위험하다"며 "이는 마치 떨어지는 칼날을 잡으려는 것과 같다"고 경고했습니다. 실제로 기존 주택 판매, 소비자 심리, 기업 활동에 대한 보고서가 예상치를 하회한 지난 금요일 이후 매도 압력이 뚜렷이 증가했으며, 화요일에는 컨퍼런스 보드(Conference Board)가 미국 소비자 신뢰도가 2021년 8월 이후 최대폭으로 하락했다고 발표했습니다. 이는 트럼프 행정부의 정책 불확실성이 가계에 부담을 주고 있다는 신호로 해석되고 있습니다.이러한 상황은 투기적 ETF들의 인기와 맞물려 시장 변동성을 더욱 확대시키고 있습니다. Academy Securities의 Peter Tchir는 "암호화폐와 관련된 증권들의 성장으로 인해 시장 전반의 위험 수준이 한층 더 높아졌다"며 "탐욕이 투자자들을 더욱 공격적인 레버리지 상품으로 끌어들이고 있다"고 지적했습니다. 그 결과, 성과 부진 시 대규모 자금 이탈이 발생할 가능성이 커지고 있습니다.특히, 소매 투자자들 사이에서 큰 인기를 끌었던 Cathie Wood의 62억 달러 규모 ARK Innovation ETF(ARKK)는 화요일에만 6.7% 하락했으며, Tesla, Roku, Palantir Technologies 등 주요 보유 종목들의 부진이 펀드 하락을 이끌었습니다. ARKK는 14개월 연속 자금 유출을 기록할 것으로 예상되며, ARK의 전체 운용자산은 약 120억 달러로 줄어들어 4년 전 600억 달러에 비해 크게 감소했습니다.이번 시장 조정은 고위험·고수익 전략을 선호했던 투자자들에게 경각심을 주는 사례가 되고 있으며, 레버리지 ETF와 같은 투기적 상품들의 확산이 시장 안정성에 미치는 영향을 다시금 상기시키고 있습니다. 투자자들은 변동성이 심한 시장에서 보다 신중한 접근이 필요하다는 교훈을 얻고 있습니다.
