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박재훈투영인
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1개월 전
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Deutsche Bank "합리적 가격에 거래되는 Cisco 매수하라" ( 25. 06. 17)
Deutsche Bank에 따르면, Cisco Systems의 목표치들이 더욱 현실적으로 보이는 가운데 주식이 "까다롭지 않은" 밸류에이션에 거래되고 있다. 해당 회사는 일요일 노트에서 이 디지털 통신 주식을 보유에서 매수로 상향 조정했으며, 목표 주가를 주당 65달러에서 73달러로 상향 조정하여 금요일 종가 64.09달러에서 14% 상승할 것으로 전망했다.애널리스트 Matt Niknam은 회사가 "AI로부터의 순풍과 함께 향후 몇 년간 지속 가능한 중간 한 자리 수 성장에 대한 가시성을 개선했다"고 말했다. 이러한 전망이 주식 상향 조정의 근거가 되었지만, 그는 또한 "네트워킹 분야의 더욱 유리한 단기 경쟁 역학과 보안 분야의 개선된 규모"를 지적했다.또한 Cisco 주식은 광범위한 S&P 500 대비 약 25% 할인된 가격에 거래되고 있어 투자자들에게 매력적인 진입점을 제공한다고 그는 말했다."종합적으로, 우리는 지속 가능한 높은 한 자리 수 순이익 성장에 대한 가시성이 증가했다고 보며, 이는 시장 멀티플 대비 할인폭을 축소하는 데 도움이 될 것으로 믿습니다"라고 애널리스트는 말했다.주가는 2025년 들어 지금까지 약 11% 상승했다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
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2개월 전
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Cisco, 퀀텀 컴퓨팅을 더 빠르게 유용하게 만들 수 있는 새로운 칩 개발 발표 ( 25. 05. 07)
Cisco Systems Inc.는 인터넷 인프라 구축에 있어 오랜 유산을 쌓아왔으며, 이제 퀀텀 네트워크 얽힘 칩과 새로운 연구 실험실을 통해 퀀텀 컴퓨팅에 그 경험을 적용하고자 한다.이 회사는 화요일에 칩 프로토타입을 발표하면서, 이 기술이 "퀀텀 네트워크의 확장"을 가능하게 하고 실용적인 퀀텀 컴퓨팅 도입 시간을 수십 년에서 5~10년으로 단축할 수 있다고 밝혔다.월스트리트에서는 퀀텀 컴퓨팅이 언제부터 실질적인 이점을 제공하기 시작할지에 대한 의구심이 있었다. Nvidia Corp.의 CEO인 Jensen Huang은 올해 초 실용적인 퀀텀 컴퓨터가 약 20년 후에나 가능할 것이라고 말하며 이 논쟁에 불을 지폈다. Huang은 나중에 이 발언을 철회하고 3월 칩 제조사의 연례 GPU Technology Conference에서 Quantum Day를 주최했다.한 분석가는 실제로 Huang이 옳았다고 말했다. Radio Free Mobile의 설립자인 Richard Windsor는 3월 보고서에서 "[Huang이] 1월에 한 일은 퀀텀 컴퓨팅이 적어도 앞으로 15년 동안은 주요 경제적 힘이 될 가능성이 매우 낮다는 명백한 사실을 지적한 것뿐이다"라고 말했다.Cisco의 경우, 이 회사는 자사의 칩이 재료 과학 연구 및 약물 발견과 같은 실용적인 응용 분야에 사용하기 위해 퀀텀 프로세서를 연결하는 데 사용될 수 있다고 말한다."퀀텀 프로세서를 구축하는 기업들은 시스템 확장을 위해 Cisco의 퀀텀 네트워킹 기술의 혜택을 받을 것입니다," Outshift by Cisco의 수석 부사장인 Vijoy Pandey는 성명에서 밝혔다. "이 인프라를 지금 구축함으로써, Cisco는 전체 퀀텀 생태계 가속화를 돕고 있습니다."이 칩 프로토타입은 Cisco와 캘리포니아 대학교 산타바바라 캠퍼스에 의해 개발되었다. 회사에 따르면, 캘리포니아 산타모니카에 위치한 Cisco Quantum Labs 시설이 화요일에 개장하여 회사 연구원들이 퀀텀 네트워킹을 실험하고 퀀텀 컴퓨팅을 위한 다른 연구 프로토타입 구성 요소를 개발할 수 있게 되었다.Cisco는 자사의 칩 프로토타입이 "퀀텀 텔레포테이션을 통한 거리에 관계없는 즉각적인 연결"을 가능하게 하는 얽힌 광자 쌍을 생성할 수 있다고 밝혔다. 회사는 이 칩이 기존 통신 인프라와 함께 사용될 수 있는 능력을 포함한 여러 가지 장점이 있으며, 에너지 효율적이라고 말했다.퀀텀 컴퓨팅에서는 광자(빛의 입자)가 큐비트로 사용되며, 이것이 함께 연결되면 기존 컴퓨터가 사용하는 이진 0과 1보다 더 많은 처리 능력을 가진다. 큐비트는 중첩이라는 상태에서 동시에 0과 1이 될 수 있다."우리의 퀀텀 네트워킹 접근법을 강력하게 만드는 것은 소프트웨어와 하드웨어 개발 모두에 초점을 맞추는 것입니다," Pandey는 말했다. "칩과 같은 자체 네트워크 하드웨어 구성 요소를 전체 소프트웨어 스택과 함께 개발함으로써, 우리는 이러한 요소들이 완전한 퀀텀 네트워킹 인프라를 구축하기 위해 어떻게 함께 작동하는지에 대한 고유한 통찰력을 얻습니다."퀀텀 컴퓨팅의 상업적 유용성은 아직 논쟁 중이지만, Cisco의 얽힘 칩 발표는 퀀텀 기술의 상업적 유용성을 가속화할 것이라고 주장하는 주요 기술 회사들의 퀀텀 칩 프로토타입 발표에 이어진 것이다. Pandey에 따르면 퀀텀 응용 프로그램은 수백만 개의 큐비트가 필요하지만, 현재 퀀텀 칩은 단지 수백 개의 큐비트만 가지고 있다.Radio Free Mobile의 Windsor는 3월에 퀀텀 컴퓨팅의 사례(더 낮은 비용으로 더 많은 처리 능력)가 "매우 명확"하지만, 기술을 개발하는 현재 노력에는 문제가 있다고 말했다."퀀텀 컴퓨터는 특정 유형의 작업을 수행하는 데만 적합하며, 다른 것을 요청받으면 제공하는 모든 이점이 증발하고 단점만 남습니다," Windsor는 말했다.그는 또한 확장성 문제를 지적했다. "단일 칩에 몇 개 이상의 큐비트를 배치하고, 오류율을 낮추고, 시스템이 신뢰할 수 있는지 확인하는 것은 여전히 큰 문제이며, 이들이 어떻게 해결되어야 하는지에 대해 업계는 합의에 도달하지 못했습니다," Windsor는 말했다.퀀텀 컴퓨팅 분야는 Google, Microsoft, Amazon 등의 기술 대기업들도 적극적으로 참여하고 있으며, 각 회사는 독자적인 퀀텀 칩 개발을 발표했다. Google은 Willow라는 퀀텀 컴퓨팅 칩을 발표했고, Microsoft는 Majorana 1 칩을, Amazon은 고양이 큐비트를 사용하는 Ocelot 프로토타입을 발표했다.Cisco의 이번 발표는 퀀텀 컴퓨팅의 실용화 시간을 단축하려는 기술 산업의 경쟁이 점점 치열해지고 있음을 보여준다.<marketwatch.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
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3개월 전
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관세에 노출된 기술주들을 매도해야 할까? (25.04.04)
트럼프 대통령의 4월 2일 관세 발표 이후 기술주들이 계속해서 하락세를 면치 못하고 있다. 하지만 일부 기업들은 다른 기업들보다 더 큰 어려움에 직면해 있다.특히, 공급망이 전 세계에 걸쳐 있는 하드웨어에서 상당한 수익을 올리는 기업들은 상황을 파악하기 위해 애쓰고 있다.한 가지 유의할 점은 수요일의 관세 발표가 일부 국가와의 협상과 관세율에 대한 일부 철회로 이어질 수 있다는 것이다. 한편, 최악의 경우 수입품에 대한 세금이 유지되고 미국이 보복 관세를 맞게 될 수 있다.현재 베트남은 46%, 중국은 54%(이전에 시행된 20% 포함), 인도는 26%, 대만은 32%, 말레이시아는 24%의 관세를 부과받고 있다. Morningstar의 주식 분석가인 Phelix Lee에 따르면, 이들 국가는 특히 스마트폰 부품 공급업체에 중요한 국가들이다.D.A. Davidson의 기술 리서치 책임자인 Gil Luria는 "이는 코로나19 첫날 이후 경제 전망에 있어 가장 큰 변화"라고 말했다.투자자들이 관세가 가치 평가에 어떤 영향을 미칠지 파악하려고 애쓰면서, 그들의 결정은 위험 감수성에 달려 있을 수 있다. 주식 시장의 변동성이 감당하기 너무 어렵거나 불확실성을 헤쳐나갈 시간이 없다면, 특정 기술주를 보유하고 싶어하지 않을 수 있다.그리고 끝까지 버틸 계획인 사람들에게는 수입 하드웨어에 노출된 주식을 주시하는 것이 중요할 것이다.J.P. Morgan의 4월 3일 보고서에 따르면, PC가 가장 큰 가격 인상에 직면할 것으로 예상되며, 그 다음은 서버, 네트워킹 장비 순이다.트럼프 행정부는 칩에 대한 특정 규정과 관세를 마련하고 있기 때문에 최신 관세에서 칩을 제외한다고 밝혔다. 또한, 많은 반도체가 PC 및 서버와 같은 제품에 내장되어 미국으로 들어온다.J.P. Morgan 분석가들은 보고서에서 기술 기업들이 이미 공급망을 조정하고 가격 책정을 미세 조정하여 관세에 대비하고 있었다고 밝혔다. 그러나 예상보다 높은 최신 관세로 인해 기업들은 더 많은 제조 공정을 미국으로 가져오기 위해 더 빨리 움직여야 할 것이라고 분석가들은 덧붙였다.그러나 이러한 변화는 비용이 많이 들기 때문에 경영진은 트럼프의 관세가 협상 전술인지 아니면 확정된 것인지 판단해야 할 것이다.Luria는 "무릎 반사적인 매도가 많았다. 오늘날 그것을 볼 수 있다"고 말했다. "동시에, 약간의 마비도 있다. 왜냐하면 내가 어떤 주식과 회사를 좋아한다면 - 예를 들어 애플 - 장기적으로 모든 사람들이 아이폰을 계속 구매하고 우리는 더 많은 서비스를 사용할 것이라고 생각하기 때문이다. 나는 여전히 그 주식을 보유하고 싶다. 나는 이것이 영원한 것이라고 생각하지 않는다."각 회사에 대한 정확한 영향력을 파악하는 것은 어렵다. 왜냐하면 그들이 공급망의 일부인 국가에 따라 다른 관세에 직면하게 될 것이고, 그 데이터가 항상 월스트리트에 제공되는 것은 아니기 때문이다.J.P. Morgan의 4월 3일 보고서는 하드웨어 수익을 내는 기업에 대해 평균 30%의 관세율을 혼합한 초기 추정치를 발표했다. 분석가들은 가격이 손실을 상쇄하기 위해 인상되지 않으면 이것이 전반적으로 총이익에 10%의 타격을 줄 것이라고 추정했다.투자 은행이 추정치를 발표한 회사 중에는 하드웨어에서 약 80%의 수익을 올리는 Apple Inc.가 있다. 해당 하드웨어 중 관세가 부과될 부분에 기초하여 투자 은행은 Apple이 타격을 흡수하기 위해 전 세계적으로 가격을 6% 인상해야 할 것이라고 추정한다.큰 그림에서 보면 Apple에게 좋지 않다고 Luria는 말했지만, 회사가 세 가지 지렛대를 가지고 있다고 언급했다. 첫째, Apple의 브랜드 충성도와 풍부한 생태계는 고객이 일부 경쟁사만큼 가격에 민감하지 않다는 것을 의미하므로 가격을 인상할 수 있다. 그러나 가격 인상은 여전히 수요에 타격을 줄 수 있다. 둘째, Apple은 특히 경영진이 관세가 일시적이라고 믿는 경우 더 낮은 이윤을 받아들이면서 일부 비용을 흡수할 수 있다. 셋째, Apple의 공급망에는 여러 국가가 있으므로 회사는 제조 공정의 일부를 관세가 낮은 지역으로 옮길 수 있다.PC 및 서버 제조업체인 Dell Technologies Inc.는 하드웨어에서 75%의 수익을 올리는 또 다른 위험 목록에 오른 이름이다. 해당 하드웨어 중 관세가 부과될 부분에 기초하여 분석가들은 Dell이 손실을 보충하기 위해 전 세계적으로 가격을 11% 인상해야 할 것이라고 말했다.데이터 센터에 대한 큰 지출에 의존하는 기업들도 위험 지대에 있다. Luria는 대형 기술 기업의 데이터 센터 구축에 대한 지출이 자본 지출 예산을 그대로 유지하기 위해 관세 비용이 상승하는 금액만큼 감소할 것으로 예상한다.Luria는 "Microsoft, Meta, Google, Amazon은 수요보다 훨씬 앞서 AI 용량을 구축하기 위해 이러한 막대한 capex 투자를 해왔으며, 그들이 그렇게 할 수 있었던 이유 중 하나는 기본 사업이 매우 좋았기 때문이다"라고 말했다. "그리고 그들의 현금 흐름을 잘 사용하는 것은 장기적인 성공에 투자하는 것이었다. 상품 및 서비스에 대한 수요가 감소하는 약한 경제에서는 용량 구축에 그렇게 많은 투자를 원하지 않을 가능성이 훨씬 적다."이와 관련하여 투자자들은 수익의 34%를 하드웨어에서 얻는 네트워킹 하드웨어 제공업체인 Cisco Systems Inc.에 대해 생각해야 한다. J.P. Morgan은 관세가 부과될 하드웨어 부분을 기준으로 회사가 전 세계적으로 가격을 6% 인상해야 할 것이라고 추정한다.IT 하드웨어 제공업체인 Super Micro Computer Inc.도 하드웨어에서 100%의 수익을 올리지만 노출이 있다. 그러나 J.P. Morgan에 따르면 관세가 부과될 하드웨어 부분을 기준으로 회사는 전 세계적으로 가격을 4%만 인상하면 된다.서버 및 스토리지 제공업체인 Hewlett Packard Enterprise Co.는 하드웨어에서 수익의 62%를 올리고 있으며, J.P. Morgan에 따르면 관세가 부과될 부분에 기초하여 회사는 전 세계적으로 가격을 6% 인상해야 한다.반도체 제조업체인 Qualcomm Inc.는 하드웨어 수익의 3%만이 관세의 영향을 받아 안전 지대에 있다. J.P. Morgan은 해당 회사가 가격을 인상할 필요가 없을 것이라고 추정한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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