셀포터즈 서지훈
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3개월 전
"가계신용 1인당 9,553만원" NPL의 미래는? (1)
(본 의견의 주제인 NPL은 연속하여 연재할 생각입니다.)현재 대한민국의 차주는 1,900만 명에 이른다. 그렇다면 1인 당 대출금액은 어느 수준일까?통계자료에 따르면 차주 1인 당 대출금액은 9,553만 원으로 통계시작지점인 2012년부터 지금까지 가장 높은 수준을 기록하고 있다.그렇다면 이러한 의문이 들 수 있다. 물가상승률이 있으니 당연히 높아져야 하는 것이 아닐까?아래의 자료를 살펴보자.가계신용 증감률은 최근들어 CPI에 비해 높아지고 있는 추세이다.사실, 가계신용 증감률이 상승한다면 시장에 돈이 풀리고 있기에 자산가격 상승에 긍정적인 신호가 아닐까?이론상 긍정적인 신호가 맞다.은행은 대출을 늘려 시장에 자금을 공급하고 공급된 자금은 인플레이션을 일으키며 자산 가격은 상승 할 수 있다.그로 인해 은행은 대출이자를 통해 예대마진을 높이고 실적은 상승하는 긍정적인 결과를 낳는다.우리가 간과한 사실이 하나 있다. 대출이자를 갚지 못한다면 은행은 수익이 발생할 수 없을 것이다. 그렇다면 현재, 연체율은 과거에 비해 얼마나 될까?연체율은 코로나가 진행되던 시기 0.2%대에서 현재 0.4%대를 기록하고 있다. 3년 간 2배가 넘게 상승한 상황인 것이다.그렇다면 연체가 발생한 채권에 대해서 은행은 어떻게 처리하고 있을까?은행은 한 채권에 대해 90일 이상 연체가 발생하면 NPL로 분류를 하고 NPL은 SPC(유동화 전문회사), 신용정보회사 등에 매각된다.오늘의 주제는 여기에 있다.그렇다면 SPC, 신용정보회사 등은 왜 매입을 할까?사실 90일 이상 연체한다면 정상적으로 갚기를 바라는 것은 현명하지 못한 생각일 것이다.그렇다면 그들은 무슨 연유로 매입을 할까?바로 할인율에 있다. 아래의 자료를 살펴보자.(아래의 자료는 다양한 논문과 자료들로부터 수집한 데이터를 가공한 데이터이다.)작년 한 분기 은행권의 평균 매각률(OPB(채권원금)/낙찰가)은 14.912%였다.또한, 작년 일 년간의 NPL 매각대금은 9조 원에 육박했다.그렇다면 은행권은 매각손실로 1조 3,420억 원의 손실이 발생하고 SPC는 손실만큼의 할인율로 채권의 14.912% 만큼의 파산에 대한 보전이 이루어 질 수 있다는 점이다.(1편 끝.)셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
