Baupost Group, 1분기에 Fidelity National 지분 2.61억 달러 신규 매수, 5번째로 큰 보유 종목.
Elevance Health에 1.07억 달러, Icon plc에 7,100만 달러 투자.
Fidelity National은 1분기 7.5% 하락, 연초 대비 3% 하락 중.
Icon은 연초 대비 약 38% 하락, Elevance는 약 3% 상승.
Baupost는 최근 10년간 연평균 수익률 4% 수준, 최근 3년간 약 70억 달러 인출.
Opinion
Seth Klarman은 최근 하락한 가치주들, 특히 핀테크 및 헬스케어 부문 종목들을 적극 매수하며 전통적인 밸류 투자 전략을 유지하고 있다. Fidelity National과 Icon plc는 모두 가격 조정 이후 매수한 사례로, ‘안전마진(Margin of Safety)’ 원칙에 기반한 저점 매수 전략으로 해석된다. 최근 성장주 중심 시장에서 고전한 Baupost는 여전히 내재가치 대비 저평가 종목에 장기 베팅을 이어가고 있다.
Core Sell Point
Seth Klarman은 가격이 조정된 가치주 중심으로 핀테크 및 헬스케어 종목에 포지션을 확대하며, 고전적 밸류 투자 전략을 재확인하고 있다.
Boston 기반 헤지펀드 매니저 Seth Klarman의 Baupost Group이 1분기에 핀테크 기업 Fidelity National Information Services를 포함한 여러 저조한 주식에 지분을 취했다고 미국 증권거래위원회에 제출한 새로운 규제 신고서에 나타났다.
약 280억 달러의 자산을 운용하는 Klarman은 2025년 첫 3개월 동안 이 금융 서비스 회사에 2억 6,100만 달러 지분을 구축해 5번째로 큰 보유분으로 만들었다.
Fidelity National이 1분기에 7.5% 하락한 것을 고려하면 전형적인 밸류 플레이일 수 있다. 이 주식은 이후 일부 회복했으며 최근 연초 대비 3% 하락했다.
Baupost는 또한 1분기에 건강보험 제공업체 Elevance Health에 1억 700만 달러, 아일랜드 헬스케어 기업 Icon plc에 7,100만 달러를 베팅했다. Elevance 주식은 2025년에 3% 이상 상승한 반면, Icon 주가는 거의 38% 급락했다.
Benjamin Graham의 밸류 투자 스타일을 따르는 Klarman은 인내심 있고 규율 있는 접근법으로 Warren Buffett과 비교되어 "보스턴의 오라클"이라고 불리기도 한다. 67세인 Harvard와 Cornell 출신인 그는 1991년 현재 절판된 투자 가이드 "Margin of Safety"를 출간했다. 이 책은 현재 온라인에서 수천 달러에 팔린다.
성장주와 기술주가 10년간의 뛰어난 성과 후에도 계속해서 주식 시장을 이끌고 있는 가운데, Klarman 같은 밸류 투자자들은 최근 몇 년간 저조한 성과로 고생하고 있다. Bloomberg News에 따르면 Baupost는 2014년 이후 연간 약 4%만 상승했고, 투자자들은 지난 3년 동안 헤지펀드에서 약 70억 달러를 인출했다.
3월 말 Baupost의 주요 보유분에는 John Malone의 미디어 대기업 Liberty Global, Willis Towers Watson, Wesco International이 포함되어 있다.
[Compliance Note]
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