안녕하세요. 셀스마트 인디입니다. 오늘의 종목 분석입니다.
시장 개요
현재 글로벌 시장에서는 반도체, 디스플레이, 인공지능, 바이오 등 첨단 기술 분야의 성장 기대가 높아지고 있습니다. 기업들의 실적 회복과 신사업 확대가 기대되며, 일부 섹터에서는 기술 혁신과 글로벌 공급망 확장에 힘입어 긍정적인 전망이 지속되고 있습니다.
섹터별 하이라이트
반도체: 반도체 수요 증가와 공급 부족으로 글로벌 시장 호황 기대가 지속되며, 삼성전자와 유니셈 등 주요 기업들이 강한 실적 전망을 보이고 있습니다. 파크시스템스와 티엘비 등도 신기술 적용과 제품 개발로 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다.
디스플레이: 폴더블 스마트폰 시장 확대와 관련 공급업체들의 수요 증가가 기대되며, 비에이치의 공급 확대와 수익성 개선이 주목받고 있습니다.
에너지/자원: 한국가스공사의 LNG 프로젝트 확대와 미국산 LNG 공급 계약 체결이 글로벌 에너지 시장의 성장과 함께 수출 능력 강화를 기대하게 만듭니다.
기타: 호전실업은 신소재사업과 인도네시아 CAPA 증설로 글로벌 경쟁력을 강화하며, 신사업 기대감이 부각되고 있습니다.
핵심 포인트
- 글로벌 공급망 확장과 기술 혁신이 기업 실적과 시장 성장의 핵심 동력으로 작용하고 있습니다.
- 반도체, 디스플레이, 에너지 등 첨단 산업 섹터에서의 성장 기대와 함께, 일부 기업은 저평가 구간에 있어 투자 매력도가 높아지고 있습니다.
- 글로벌 경기 변동성과 공급망, 정책 변화에 따른 위험 요인도 상존하므로, 신중한 시장 모니터링이 필요합니다.
달바글로벌
투자포인트:
- 2025년 3분기 예상 매출액, 530억 원으로 전년 대비 71.4% 증가
- 2025년 영업이익, 120억 원으로 전년 대비 100.6% 상승 전망
- EPS는 7,130원으로 예상되어 높은 성장세를 기록할 것으로 기대
- 중국 온라인·오프라인 매출, 각각 약 5천억 원으로 추정됨
투자 인사이트: 달바글로벌은 글로벌 시장에서 적극적인 확장 전략을 펼치고 있어요. 2025년에는 매출액이 530억 원으로 크게 성장할 전망이며, 영업이익도 120억 원에 달할 것으로 예상됩니다. 특히, 중국, 일본, 북미, 유럽, 아세안 등 다양한 지역에서 매출이 늘어나면서 수익성도 함께 좋아지고 있어요. 해외 시장에서의 강한 성장세와 채널 다변화 전략이 앞으로도 지속될 것으로 보여, 장기적인 경쟁력 확보가 기대됩니다. 다만, 환율 변동성과 글로벌 경기 불확실성은 주의해야 할 요소입니다.
레이
투자포인트:
- 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 35% 증가한 30.3십억원 예상
- 2025년 3분기 영업이익, 전년 대비 244.5% 증가한 12십억원 전망
- 2026년 예상 PER는 8.1배로, 2025년 예상 PER 8.1배와 비교해 낮아지고 있음
- 2025년 예상 매출액, 114.7십억원으로 실적 회복 기대감 높아져
투자 인사이트: 레이는 2025년 실적 턴어라운드가 기대되는 종목이에요. 3분기 예상 매출액은 30.3십억원으로 전년 동기보다 35% 늘어나고, 영업이익도 12십억원으로 크게 증가할 전망이랍니다. 특히, 2026년 예상 PER가 8.1배로 낮아지고 있어 시장에서는 성장 기대를 반영하고 있어요. 미국과 유럽 시장에서의 수요 증가와 투자 확대가 실적 개선의 핵심 동력으로 보여지고, 글로벌 경기 변동과 경쟁 심화라는 위험 요소도 함께 고려해야 합니다. 전반적으로 실적 회복과 성장 기대가 동시에 존재하는 매력적인 시점이에요.
마이크로디지탈
투자포인트:
- 2025년 예상 매출액, 203억원으로 전년 대비 76.0% 증가 전망
- 2025년 영업이익, 12억원으로 예상되며, 영업이익률은 약 5.9%
- 정부의 산업통상자원부 AI 바이오리액터 개발기업 선정 및 지원
- 북미시장 공급 확대 계약 체결이 기대되며, 후속 성장 기대
투자 인사이트: 마이크로디지탈은 정부의 지원과 산업통상자원부의 AI 바이오리액터 프로젝트 선정으로 주목받고 있어요. 2025년에는 매출액이 203억원으로 크게 늘어나고, 글로벌 시장 확대 기대도 높아지고 있습니다. 비록 영업이익은 아직 적지만, 정부 정책과 연계된 성장 잠재력이 크다고 볼 수 있어요. 앞으로 북미시장 공급 확대 계약이 성사된다면, 더 큰 성장 기회가 열릴 것으로 기대됩니다. 다만, 정부 정책 변화에 따른 위험도 함께 고려해야 합니다.
미스토홀딩스
투자포인트:
- 2024년 미국법인 적자, 464억 원으로 큰폭 축소 예상
- 2024년 연결매출, 4,268.7억 원으로 전년 대비 증가 전망
- 2024년 영업이익, 360.8억 원으로 흑전 기대
- 2025년 연결 매출, 4,345억 원으로 성장 지속
투자 인사이트: 미스토홀딩스는 2024년부터 실적이 개선될 것으로 기대되고 있어요. 미국법인 적자가 464억 원으로 축소되면서 수익성 회복이 예상되고, 신사업 확대와 온라인 채널 확장 계획도 추진 중입니다. 2025년에는 매출과 영업이익 모두 성장세를 이어가며, PER은 11.3배로 저평가 구간에 있어 시장의 관심이 높아지고 있어요. 다만, 마르디 계약 종료와 글로벌 경기 둔화 가능성은 주의해야 할 포인트입니다. 전반적으로 성장 기대와 함께 저평가된 상태로 보이니, 지속적인 실적 개선이 관건입니다.
비에이치
투자포인트:
- 2026년 폴더블 아이폰 공급 비중, 내부 100%, 외부 80% 예상
- 2026년 폴더블 아이폰 판매량, 기존 600~800만대에서 800~1,000만대로 상향 조정
- FPCB 단가, 일반 스마트폰 대비 40% 이상 상승 예상
- 2025년 예상 EPS, 1,137원으로 긍정적 성장 기대
투자 인사이트: 비에이치는 폴더블 스마트폰 시장 확대와 함께 2026년 폴더블 아이폰 공급 기대감이 높아지고 있어요. 특히, 내부 디스플레이 공급 비중이 100%에 달할 것으로 예상되면서 관련 매출이 늘어날 전망입니다. 판매량도 기존 전망보다 상향 조정되어 성장 모멘텀이 강화되고 있죠. 또한, FPCB 단가가 일반 스마트폰보다 40% 이상 오를 것으로 보여 수익성 개선이 기대됩니다. 2025년 EPS 전망도 1,137원으로 긍정적이어서, 폴더블 시장 성장과 함께 실적 개선이 기대되는 종목입니다. 다만, 공급 지연이나 경쟁사 동향 변화는 주의가 필요하겠어요.
삼성전자
투자포인트:
- 2025년 3분기 예상 영업이익, 32조 6460억원으로 시장 기대치인 28조 8720억원보다 높음
- 반도체 수요 증가와 공급 부족으로 인한 글로벌 메모리 시장 호황 기대가 지속되고 있음
- 2024년 예상 영업이익은 33조 6210억원, 2025년은 32조 6460억원으로 약 2.9% 감소 전망
- 2025년 4분기 글로벌 메모리 시장 호황 기대 발표로 투자자 신뢰 상승
투자 인사이트: 삼성전자는 현재 글로벌 메모리 시장의 호황 기대와 함께, 2025년에도 강한 수익성을 유지할 것으로 보여요. 특히, 2025년 3분기 예상 영업이익이 시장 기대치를 웃돌면서 긍정적인 신호를 보내고 있죠. 공급 부족이 지속되면 가격 상승 압력도 기대할 수 있어, 앞으로의 실적 흐름이 흥미롭습니다. 다만, 수요 부진이나 공급 과잉이 발생하면 실적에 영향을 줄 수 있으니, 시장 상황을 계속 주시하는 게 중요하겠어요.
유니셈
투자포인트:
- 2025년 예상 매출액, 2836억원으로 성장 기대
- 2025년 영업이익, 215억원으로 전년 대비 증가 전망
- 삼성전자 P4 투자 효과, 2025년 1분기까지 실적 반영 예상
- 삼성전자 테일러공장 가동과 장비 입고, 내년 1분기 예상
투자 인사이트: 유니셈은 반도체와 디스플레이 장비 분야에서 강한 시장 점유율을 확보하고 있어요. 특히, 삼성전자의 P4 투자와 관련된 설비 가동이 내년 1분기까지 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 2025년에는 매출액이 약 2836억 원에 달하며, 영업이익도 전년 대비 늘어날 전망이니, 앞으로 수요 확대와 시장 점유율 유지가 중요한 포인트입니다. 다만, 삼성파운드리 수주 부진이나 공급망 이슈는 잠재적 위험 요소로 꼽히고 있어요. 전반적으로, 삼성전자와의 긴밀한 협력과 시장 확대 기대감이 유니셈의 성장 동력을 보여주고 있습니다.
테스
투자포인트:
- 2025년 예상 매출액 3,290억 원, 영업이익 66억 원으로 성장 전망
- 2024년 대비 2025년 매출액은 890억 원 증가, 영업이익은 28억 원 증가
- 4분기 2025년 매출액은 891억 원, 영업이익은 192억 원 예상
- 2024년 신사업 투자와 고객사 설비 증설이 실적에 긍정적 영향
투자 인사이트: 테스는 2025년까지 안정적인 실적 성장을 기대할 수 있는 기업입니다. 내년 매출액은 약 3,290억 원으로 예상되며, 영업이익도 66억 원에 이를 것으로 보여요. 특히 4분기에는 매출액이 891억 원, 영업이익이 192억 원으로 크게 늘어날 전망이니, 실적 개선이 뚜렷하게 나타날 것으로 보입니다. 시장에서는 반도체 장비 매출 비중이 높고 연평균 성장률이 약 15%인 점이 긍정적입니다. 또한, 삼성전자와 SK하이닉스의 투자 확대와 신기술 도입이 수익성 향상에 도움을 줄 것으로 기대되고 있어요. 다만 고객사의 투자 일정 지연이나 경쟁 심화 가능성은 염두에 둘 필요가 있습니다. 전반적으로 안정적 수익구간 유지와 성장 기대가 높은 종목입니다.
티에스이
투자포인트:
- 2026년 DRAM향 프로브카드 매출, 375억 원으로 예상되어 18% 성장 전망
- 2025년 별도기준 매출액 2,598억 원, 영업이익 441억 원으로 각각 18%, 15% 증가 예상
- 25년 상반기 중국 고객사향 프로브카드 매출이 실적 견인 역할 수행
- 하반기에는 중국 로컬 업체 진입으로 고객사 내 점유율 축소가 예상되나 영향은 제한적일 것으로 전망
투자 인사이트: 티에스이는 2025년 예상 매출액이 375십억 원으로, 18%의 성장률을 보여주고 있어요. 특히 2025년 상반기에는 중국 고객사향 프로브카드 매출이 실적을 견인했고, 하반기에는 중국 로컬 업체의 진입으로 경쟁이 심화될 가능성도 있지만, 영향은 제한적일 것으로 보입니다. 이 회사는 DRAM 프로브카드와 OLED 검사장비 등 다양한 사업을 영위하며 원재료 조달 경쟁력을 갖추고 있어, 앞으로도 고객사 전환 투자와 디스플레이 검사장비 수요가 지속되면서 성장세를 유지할 것으로 기대됩니다. 시장에서는 티에스이의 26년 DRAM 프로브카드 공급 확대 기대와 국산화 수혜 전망이 긍정적으로 평가되고 있어요. 단기 실적 호조와 중장기 성장 기대가 동시에 존재하는 종목입니다.
티엘비
투자포인트:
- 2025년 예상 EPS, 1,912원으로 전망되어 수익성 개선 기대
- 2024년 1분기부터 DDR5 6400/7200Mbps 제품 매출 본격화로 ASP 상승
- DDR5 비중이 52%로 증가하며 영업이익률이 10.8%까지 상승
- DDR5 8000Mbps 제품, 2024년 4분기 개발 완료 후 내년부터 매출 확대 예정
투자 인사이트: 티엘비는 DDR5 메모리용 반도체 PCB 분야에서 강한 성장세를 보이고 있어요. 2024년 1분기부터 DDR5 제품 매출이 본격화되면서 ASP가 상승했고, 영업이익률도 개선되고 있답니다. 특히 2024년 4분기에는 DDR5 8000Mbps 제품 개발이 완료되어 내년부터 시장에 본격적으로 공급될 예정이에요. 이러한 신제품 개발과 ASP 상승은 앞으로 실적 개선에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보여요. 시장에서는 DDR5 수요 확대와 함께 장기적으로 관련 시장이 성장할 것으로 기대하고 있어요. 다만, 경쟁사 신제품 출시에 따른 시장 경쟁 심화 가능성은 주의해야 할 부분입니다.
파크시스템스
투자포인트:
- 2026년 양산라인 적용 기대, Hybrid Bonding 침투율 확대 예상
- 2026년 주요 고객사의 양산라인 본격 진입으로 매출 증가 기대
- 반도체 장비업종 평균 PER 30배 내외, 2025년 PER은 48.4배 예상
- 2025년 예상 매출액은 205십억원, 영업이익은 46십억원으로 전망
투자 인사이트: 파크시스템스는 2026년부터 Hybrid Bonding 기술이 본격적으로 양산라인에 적용될 것으로 기대되고 있어요. 이 기술은 메모리 반도체 내 침투율이 확대되면서 회사의 매출 성장에 큰 기여를 할 것으로 보여집니다. 현재 시장에서는 기술력에 대한 프리미엄이 유지되고 있으며, 장기적으로는 시장 점유율 확대와 경쟁력 강화를 기대할 수 있어요. 다만, 단기적으로는 실적 부진과 경쟁 심화 우려도 존재하지만, 기술 혁신이 지속된다면 성장 모멘텀은 충분하다고 볼 수 있습니다. 전반적으로 반도체 장비 업종의 긍정적 시장 전망과 함께, 파크시스템스의 기술력과 성장 전략이 주목받고 있습니다.
한국가스공사
투자포인트:
- 2027년부터 가동 예정인 LNG 프로젝트들이 수출 능력을 확대할 것으로 기대된다.
- 미국산 LNG 연간 약 330만톤 장기계약 체결(2025년), 경쟁력 확보와 글로벌 트레이딩 강화
- 2014~2018년 대비 연간 LNG 증설 승인 규모가 두 배 이상 증가하여 공급 확장 기대
- 미국은 2030년까지 연간 1억8천만톤 LNG 공급능력 확보 예정으로 시장 성장 전망
투자 인사이트: 한국가스공사는 글로벌 LNG 시장의 확장과 미국산 LNG 도입 계약을 통해 경쟁력을 키우고 있어요. 특히 2027년부터 가동 예정인 LNG 프로젝트들이 본격적으로 수출 능력을 높일 것으로 보여서, 앞으로의 성장 가능성이 기대됩니다. 미국이 2030년까지 공급 능력을 크게 늘릴 계획인 만큼, 한국가스공사의 글로벌 트레이딩 허브로서의 위치도 더욱 강화될 것으로 보입니다. 이러한 사업 전략은 수익성 개선과 시장 점유율 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 다만, 글로벌 경제와 정책 변화에 따른 가격 변동 위험도 함께 고려해야 합니다.
호전실업
투자포인트:
- 2025년 매출액 4,796억원, 영업이익 217억원으로 예상되어 중장기 성장 기대
- 2026년 PER 2.5배로 예상되어 동종업계 평균 6~7배 대비 저평가 상태
- 인도네시아 CAPA 증설 및 신소재사업 가시화로 글로벌 경쟁력 강화 전망
- 신소재사업 상용화 시 주가 리레이팅 기대감이 존재
투자 인사이트: 호전실업은 2025년 매출액이 약 4,796억원으로 예상되며, 영업이익은 217억원에 달할 것으로 보여요. 특히 2026년 PER이 2.5배로 예상되어, 업계 평균보다 낮은 수준이기 때문에 저평가된 상태라고 볼 수 있어요. 인도네시아에서의 CAPA 증설과 신소재사업의 가시화는 회사의 글로벌 경쟁력을 높이고, 향후 성장 모멘텀으로 작용할 가능성이 높습니다. 다만, 관세 부과와 환율 변동으로 인한 영업이익 감소 위험도 함께 고려해야 하겠어요. 전반적으로, 회사의 중장기 성장 전략과 신사업 기대감이 투자 포인트로 작용하고 있음을 보여줍니다.
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