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안녕하세요. 셀스마트 인디입니다. 오늘의 종목 분석입니다.

시장 개요

2025년 하반기까지 글로벌 전력 인프라와 첨단 기술 산업을 중심으로 안정적 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다. 주요 기업들은 수주 확대와 신사업 추진을 통해 실적 개선을 기대하며, 배터리, 반도체, AI, 전력설비 등 다양한 섹터에서 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다.

섹터별 하이라이트

전력설비: 북미와 유럽을 중심으로 초고압 변압기, HVDC, GIS 등 고부가가치 전력기기 수주가 확대되고 있으며, 공급망 안정화와 신사업 추진이 실적 개선을 견인하고 있습니다.

반도체: SK하이닉스와 루켄테크놀러지스가 수익성 개선과 시장 확대를 기대하며, 반도체 검사 부품과 수직계열화 전략으로 성장 기반을 강화하고 있습니다.

배터리: LG에너지솔루션은 미국 내 ESS 생산 확대와 글로벌 시장 점유율 유지에 힘쓰고 있으며, 전기차 배터리 수요 증가와 수익성 방어 전략이 지속되고 있습니다.

IT/플랫폼: 네이버와 카카오가 AI 서비스와 플랫폼 경쟁력을 강화하며, 신사업과 글로벌 확장에 집중하고 있습니다.

소비재: KT&G는 해외 시장 점유율과 배당 정책 강화를 통해 안정적 성장 기대, 파라다이스는 중국인 VIP 고객 기반 확대와 안정적 매출 성장세를 보이고 있습니다.

기타: 에이치시티는 5G·6G 통신 개발과 시험인증 시장 확대, 효성중공업과 산일전기 등은 글로벌 수주와 신사업 추진으로 성장 기대를 받고 있습니다.

핵심 포인트

• 글로벌 전력 인프라와 첨단 기술 산업의 수주 확대와 신사업 추진이 시장 성장의 핵심 동력입니다.
• 대형 IT·플랫폼 기업들이 AI와 플랫폼 경쟁력 강화를 통해 장기적 시장 지위 확보에 주력하고 있습니다.
• 배터리, 반도체, 전력설비 등 핵심 산업의 수익성 개선과 글로벌 시장 점유율 확대가 시장 전반의 안정적 성장에 기여할 것으로 보입니다.

HD현대일렉트릭

투자포인트:

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 29.3% 증가한 1조195억 원 예상
• 2025년 3분기 영업이익, 전년 대비 44.7% 증가한 2,371억 원 예상
• 북미·유럽 초고압 변압기 수주 확대와 배전기기 증설 가동으로 수익성 개선 기대
• 수주잔고는 약 9조원으로 전년 대비 25% 증가하여 사상 최대치를 기록

투자 인사이트: HD현대일렉트릭은 북미와 유럽을 중심으로 초고압 변압기 시장에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 2025년 3분기에는 매출과 영업이익이 모두 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 수주잔고가 사상 최대 수준으로 늘어나면서 향후 실적 안정성과 성장 가능성이 높아지고 있어요. 또한, 글로벌 설비 증설과 효율화 효과가 기대되어 수익성도 함께 개선될 전망입니다. 시장에서는 이 회사의 실적 턴어라운드 기대감이 형성되어 있어, 앞으로의 성장 흐름이 주목됩니다.

KT

투자포인트:

• 2025년 3분기 연결 영업이익, 4,631억원으로 컨센서스(5,483억원) 하회 예상
• 2025년 4분기 실적 부진 전망, 해킹 관련 비용 미반영으로 인한 비용 부담 증가 가능성
• 2026년까지 안정적 이익 성장 기대되나, 단기 실적 부진과 비용 증가 우려 존재
• 2025년 영업이익, 2,604.8십억원으로 낮은 전망, 연말 실적 하향 조정 가능성 높아

투자 인사이트: KT는 2025년 3분기 실적이 시장 기대에 못 미칠 것으로 보여요. 특히 해킹 관련 비용이 아직 반영되지 않아, 4분기와 연말 실적이 더 부정적일 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 단기적으로는 비용 부담이 늘어나면서 실적이 하락할 가능성이 높고, 규제기관의 징금이나 추가 비용 발생 위험도 존재해요. 하지만 장기적으로는 안정적인 이익 성장 기대도 있어, 시장의 관심이 지속될 것으로 보여집니다. 투자자들은 단기 실적 부진과 비용 증가 요인을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있겠어요.

KT&G

투자포인트:

• 2025년 3분기 연결매출액 1조8,007억 원, 전년 대비 10% 증가
• 3분기 영업이익 4,570억 원, 전년 대비 9.4% 상승 예상
• 글로벌 담배시장 점유율, 역대 최대치 기록 전망
• 2025년 주당배당금 최소 6,000원으로 상향 예정

투자 인사이트: KT&G는 2025년 3분기에 글로벌 시장에서의 점유율이 역대 최고치를 기록할 것으로 기대되고 있어요. 이번 분기 매출과 영업이익 모두 전년 대비 성장세를 보여주고 있으며, 특히 해외 시장에서 ASP와 판매량이 각각 10.3%, 12.0% 증가하는 등 지속적인 성장 동력을 갖추고 있답니다. 또한, 배당 정책도 강화되어 주당 배당금이 최소 6,000원으로 예상되면서 투자자에게 매력적인 수익 기대를 제공하고 있어요. 다만, 베트남 전자담배 및 가열담배 관련 법안 통과와 같은 규제 이슈와 디바이스 공급 차질 가능성은 주의가 필요하겠어요. 전반적으로 실적 안정과 시장 점유율 확대 기대가 크기 때문에, KT&G의 글로벌 경쟁력 강화가 앞으로도 계속될 것으로 보여집니다.

LG에너지솔루션

투자포인트:

• 2025년 3분기 매출액 5조7000억 원, 전년 대비 17% 감소했으나 영업이익은 6,013억 원으로 34% 증가
• 2025년 영업이익은 약 1,994억 원으로 전망되며, 2026년 3,115억 원, 2027년 4,880억 원으로 예상
• 미국 내 ESS 신규라인 가동으로 생산능력 48GWh 확대 기대, 3Q25 AMPC 금액은 3,655억 원으로 배터리 용량 약 7.5GWh 규모
• 2025년 예상 매출액은 23조 3250억 원, 영업이익은 약 1,759억 원으로, 시장 기대치를 상회하는 실적 흐름이 예상

투자 인사이트: LG에너지솔루션은 2025년에도 배터리와 ESS 부문에서 견조한 실적을 보여주고 있어요. 3분기 실적은 시장 기대를 넘어섰으며, 미국 내 신규 생산라인 가동과 제품 믹스 개선이 수익성 향상에 기여하고 있습니다. 다만, 미국 전기차 시장의 수요 불확실성과 GM 재고 조정, 그리고 미국 EV 보조금 종료 우려는 단기 변동성을 높일 수 있어요. 그럼에도 불구하고, ESS 시장의 구조적 성장과 유럽시장 회복 기대는 중장기적으로 기업의 성장 동력을 유지하는 데 긍정적입니다. 배터리 출하량 확대와 수익성 방어 전략이 지속된다면, 향후 실적 개선이 기대됩니다. 전체적으로 배터리 산업의 성장 흐름 속에서 LG에너지솔루션은 핵심 기업으로서의 위치를 공고히 할 것으로 보여요.

LG유플러스

투자포인트:

• 2025년 연결영업이익, 8,942억 원으로 예상되나 3분기 부진으로 기대 낮아짐
• 2025년 3분기 영업이익, 1,390억 원으로 전년 동기(2,510억 원) 대비 43% 감소
• 11월 10일, 2025년 3분기 실적 발표 예정, 예상 영업이익은 1,390억 원
• 명퇴비용과 인건비 증가로 단기 실적 부진이 예상되며, 연말 이후 회복 기대

투자 인사이트: LG유플러스는 2025년 실적이 일시적으로 부진할 것으로 보여요. 3분기 영업이익이 전년 동기보다 크게 감소했고, 명퇴비용과 인건비 상승이 실적 부진의 주요 원인입니다. 하지만 시장에서는 이번 분기 실적 부진이 일시적인 현상으로 보고 있으며, 연말 이후에는 이익이 회복될 것으로 기대하고 있어요. 장기적으로는 시장 점유율 유지와 산업 성장에 힘입어 회복 가능성이 열려 있습니다. 따라서 단기적 어려움이 있지만, 장기적인 관점에서는 긍정적인 전망이 존재한다고 볼 수 있습니다.

LG전자

투자포인트:

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 1.4% 감소한 21.9조원 기록
• 3Q25 영업이익은 6,889억 원으로 전년 대비 8.4% 감소했으나 컨센서스인 6,005억 원을 상회
• 관세 우려가 정점을 지난 것으로 분석되며, 해상운임이 6월 이후 지속적으로 하락하는 추세
• 인도법인 IPO 기대와 함께 4분기 지분 가치 부각 기대와 주주환원 확대 가능성

투자 인사이트: LG전자는 어려운 시장 환경 속에서도 견조한 실적을 유지하고 있어요. 3분기 실적은 시장 기대를 넘어서며, 글로벌 공급망 회복과 수익성 방어에 성공한 모습입니다. 특히 관세와 해상운임 관련 리스크가 점차 해소되고 있어, 앞으로의 수출 경쟁력 강화가 기대됩니다. 인도법인 IPO와 같은 대형 이벤트는 회사의 재무구조 개선과 주주가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여요. 전반적으로 시장의 불확실성 속에서도 안정적인 성장 기반을 갖추고 있다고 볼 수 있습니다.

LS ELECTRIC

투자포인트:

• 2026년 초고압 변압기 증설로 생산 능력 확대 예정
• 2025년 예상 영업이익 1090억 원, 전년 대비 64.1% 증가
• 2026년 예상 영업이익 1090억 원, 전년 대비 50% 증가 전망
• HVDC 및 ESS 부문이 글로벌 성장축으로 부상하며 신규 프로젝트 기대

투자 인사이트: LS ELECTRIC은 2025년과 2026년에 걸쳐 영업이익이 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 10월 부산공장 초고압변압기 증설과 HVDC, ESS 부문의 신사업 추진이 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여요. 북미 배전반 공급 확대와 글로벌 프로젝트 참여가 실적 견인에 중요한 역할을 하고 있으며, 장기적으로 HVDC와 ESS 부문의 성장이 기대됩니다. 이러한 성장 기반은 글로벌 전력 인프라 시장 내 경쟁력을 높이고, 해외 수주 확대에 기여할 것으로 보입니다. 다만, 환율 변동과 글로벌 공급망 불확실성은 잠재적 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.

NAVER

투자포인트:

• 2025년 3분기 영업이익, 5579억 원으로 컨센서스 하회 예상
• 커머스 수수료개편 효과로 2025년 매출액, 전년 대비 33.2% 증가
• 네이버파이낸셜, 두나무를 포괄적 주식교환 방식으로 100% 자회사 편입 검토
• 내년 영업이익, 기존 추정치 대비 약 44% 상승 기대

투자 인사이트: 네이버는 2025년 3분기 영업이익이 5579억 원으로 예상보다 낮게 나올 것으로 보여요. 하지만 커머스 사업의 수수료개편 효과와 일본 웹툰 성수기 덕분에 매출은 꾸준히 성장하고 있답니다. 특히 네이버파이낸셜이 두나무를 인수하는 방안을 검토 중인 점은 앞으로 금융 분야에서의 사업 다각화와 성장 가능성을 보여주고 있어요. 내년에는 영업이익이 약 44% 정도 더 늘어날 것으로 기대되고 있어, 이로 인해 네이버의 전반적인 사업 포지션이 더욱 강화될 것으로 보입니다. 다만 경쟁 심화와 비용 증가에 따른 리스크도 함께 고려해야 하겠네요.

OCI홀딩스

투자포인트:

• 2025년 예상 EPS 24,094원으로 실적 호조 기대
• 2025년 PER 3.6배, PBR 0.4배로 저평가 구간에 위치
• 2025년 7월 예정된 실적 발표에서 신사업과 설비 증설 기대
• 반도체 및 디스플레이 산업에 긍정적 영향 예상

투자 인사이트: OCI홀딩스는 2025년 예상 EPS가 24,094원으로 나타나, 실적 개선이 기대되고 있어요. 또한, 2025년 예상 PER은 3.6배, PBR은 0.4배로 시장에서 저평가되고 있는 모습입니다. 7월에 예정된 실적 발표에서는 신사업 추진과 설비 증설이 실적 호조를 견인할 것으로 보여, 앞으로의 성장 가능성이 기대됩니다. 글로벌 반도체와 디스플레이 산업의 수요 확대와 시장 점유율 확대 기대도 함께 고려할 만한 포인트입니다. 다만, 신사업 추진과 관련된 위험 요소도 함께 검토하는 것이 중요하겠어요.

SK하이닉스

투자포인트:

• 2025년 4분기 예상 EPS, 82.7원으로 전망
• 2025년 예상 P/E, 8.6배로 낮은 밸류에이션
• DRAM B/G, 18.7% 증가와 ASP, 12.3% 상승 기대
• 업황 엄중 속에서도 수익성 개선 기대

투자 인사이트: SK하이닉스는 2025년 4분기 예상 EPS가 82.7원으로 전망되면서 수익성에 대한 기대가 높아지고 있어요. 특히, DRAM의 공급 과잉(B/G)이 18.7% 증가했고, ASP도 12.3% 상승할 것으로 보여 업황이 일부 회복될 가능성도 기대되고 있답니다. 낮은 8.6배의 주가수익비율(P/E)은 시장에서 아직까지 업황 부진에 대한 우려가 반영된 것으로 보이지만, 업황 회복 기대와 함께 투자 매력도가 점차 높아지고 있어요. 다만, 업황이 여전히 엄중한 상황이기 때문에, 시장 기대감은 제한적이지만, 장기적인 수익성 개선 가능성은 주목할 만하다고 할 수 있겠어요.

대한전선

투자포인트:

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 13.4% 증가한 9,122억 원 예상
• 2025년 3분기 영업이익, 전년 대비 6.9% 증가한 291억 원 전망
• 2025년 예상 영업이익률은 약 3.2%로 수익성 회복 기대
• 2028년 해저케이블2공장 증설 완료 예정, 턴키 비즈니스 모델 구축 추진

투자 인사이트: 대한전선은 2025년 하반기부터 구조적 개선이 본격화될 것으로 보여요. 특히, 북미와 유럽 시장에서 초고압 케이블 수주가 확대되고 있어 중장기 성장 모멘텀을 기대할 수 있겠네요. 2028년까지 해저케이블 공장 증설이 완료되면, 신규 생산 능력이 늘어나면서 매출과 수익성에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보여집니다. 시장에서는 대한전선의 실적 개선 기대감이 높아지고 있어, 앞으로의 성장 흐름이 기대됩니다.

루켄테크놀러지스

투자포인트:

• 2024년 반도체 검사 부품 매출, 110억 원 기록하며 성장 기대
• 반도체 검사 부품 매출, 63억 원으로 전체의 30% 차지
• 2024년 ISC 인수로 반도체사업본부 신설, 수직계열화 추진
• 반도체 검사 Socket 시장, 약 2조 8천억 원 규모로 성장 전망

투자 인사이트: 루켄테크놀러지스는 2024년에 반도체 검사 부품 매출이 110억 원에 달하며, 시장 확대와 함께 성장 가능성을 보여주고 있어요. 특히 ISC로부터 TIU 사업부를 인수하며 수직계열화를 강화했고, 삼성전자와의 협력도 확대되고 있어요. 반도체 검사 시장은 앞으로도 꾸준히 성장할 것으로 기대되며, 회사의 기술력과 고객사 확보 전략이 중요한 역할을 할 것으로 보여집니다. 다만, 현재 실적은 적자를 기록하고 있어, 수익성 개선이 관건이 될 것 같네요. 전체적으로 반도체 검사 부품 시장의 성장과 회사의 전략적 움직임이 긍정적인 신호를 보내고 있어요.

산일전기

투자포인트:

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 68.1% 증가한 1,341억원 기록
• 2025년 3분기 영업이익, 전년 동기 대비 81.5% 증가한 504억원으로 분기 사상 최대 예상
• 하반기 ESS 프로젝트 납품이 본격화되며 신규수주는 4분기 정점 예상
• 미국 데이터센터용 특수변압기 수요 증가로 매출 확대 기대

투자 인사이트: 산일전기는 미국 시장을 중심으로 ESS와 데이터센터용 특수변압기 매출이 크게 늘어나고 있어요. 2025년 3분기에는 매출과 영업이익 모두 분기 사상 최대치를 기록할 것으로 예상되고, 하반기에는 ESS 프로젝트 납품이 본격화되면서 수주가 늘어날 전망입니다. 미국 내 신재생에너지와 데이터센터 시장의 성장도 지속되고 있어, 앞으로의 실적 개선이 기대됩니다. 현재 주가가 PER 15배로 낮은 수준이어서 구조적 성장 기대감이 높다고 볼 수 있어요. 관세 영향은 제한적이며, 글로벌 공급망 불확실성도 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보여집니다. 전반적으로 미국 시장 확대와 수익성 개선이 기대되는 종목입니다.

삼성전자

투자포인트:

• 2025년 3분기, 영업이익 12.1조원 기록으로 실적 서프라이즈
• DRAM 출하 강세와 공급 제한으로 재고 하락 기대
• AI 서버 및 일반 서버 투자 확장으로 수급 타이트화 전망
• 메모리 가격 상승 기대와 공급 부족 지속 예상

투자 인사이트: 삼성전자는 2025년 3분기에 영업이익이 12.1조원으로 예상보다 훌륭한 실적을 기록했어요. 특히, 메모리 반도체 시장에서는 공급 부족이 계속될 것으로 보여서 가격이 강세를 보이고 있답니다. DRAM 출하가 강세를 보이고 있고, AI 서버와 일반 서버 투자도 늘어나면서 수급이 더욱 타이트해질 것으로 기대돼요. 이러한 흐름은 삼성전자의 시장 점유율과 경쟁력을 높이는 데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여집니다. 다만, 글로벌 경기 둔화와 수급 과잉 가능성은 여전히 주의해야 할 리스크로 남아 있어요.

심플랫폼

투자포인트:

• 2025년 연간 매출액 115억 원, 영업이익 22억 원으로 흑자전환 기대
• 2025년 3분기 기준 고객사수 89개로 외형 성장 가속화 전망
• 반도체·디스플레이 밸류체인 수주 확대와 시장 적용 범위 확대로 성장 기대
• 산업용 AIoT 시장의 연평균 성장률 25% 유지 전망으로 성장 모멘텀 확보

투자 인사이트: 심플랫폼은 2025년 매출액이 115억 원을 넘어설 것으로 기대되며, 영업이익도 흑자 전환이 예상됩니다. 3분기 기준 고객사 수가 89개로 늘어나면서 외형 성장이 빠르게 진행되고 있어요. 특히, 반도체와 디스플레이 분야의 수주 확대와 시장 적용 범위가 넓어지고 있어 앞으로의 성장 가능성이 높아 보입니다. 산업용 AIoT 시장이 2030년까지 연평균 25%의 성장률을 유지할 것으로 보여, 이 기업의 성장세는 지속될 것으로 기대됩니다. 다만, 개발 인력 충원으로 인한 비용 증가가 일부 우려 요인으로 작용할 수 있겠네요.

알피바이오

투자포인트:

• 2025년 예상 매출액, 1,338억원으로 성장 전망
• 2024년 기준, 영업이익 61억원으로 수익성 개선 기대
• 연질캡슐기술 기반 신제품 출시와 제형 확대 계획
• 2022년 상장 후, PBR 0.4배~1.5배 구간에서 형성되며 저평가 상태

투자 인사이트: 알피바이오는 1983년에 설립된 국내 연질캡슐 전문 기업으로, 현재 국내 연질캡슐 시장의 50% 이상을 점유하고 있습니다. 2024년에는 매출액이 약 1,240억 원으로 예상되며, 2025년에는 1,338억 원까지 성장할 것으로 전망됩니다. 특히, 연질캡슐 기술을 활용한 신제품 출시와 제형 확대 계획이 중장기 성장의 핵심 동력으로 작용할 것으로 보여집니다. 시장에서는 이 회사의 밸류에이션 수준이 저평가되어 있으며, 향후 실적 개선과 사업 확장에 따른 수익성 향상이 기대됩니다. 이러한 성장 잠재력과 기술력을 고려할 때, 알피바이오는 산업 내 경쟁력을 유지하며 지속적인 발전 가능성을 보여주고 있어요.

에이치시티

투자포인트:

• 2024년 매출액 944억원, 영업이익 112억원으로 예상
• 2025년 5G 주파수 추가 공급과 6G 통신개발로 성장 동력 확보
• 2025년 10월 14일 발표 예정, 글로벌 시험인증시장 2025년 2,395억달러 예상
• 2016년 코스닥 상장 이후 시장 점유율 확대 기대

투자 인사이트: 에이치시티는 시험인증사업을 주력으로 하며, 2024년에는 매출액이 약 944억원, 영업이익이 112억원으로 전망되고 있어요. 특히, 2025년 5G 주파수 공급과 6G 통신 개발이 본격화되면서 성장 동력이 강화될 것으로 기대됩니다. 글로벌 시험인증시장도 2025년 2,395억달러 규모로 성장하는 가운데, 이 회사는 시장 점유율 확대와 경쟁력 강화를 기대할 수 있어요. 사업 구조상 분기별 실적 변동성이 크지 않으며, 하반기 매출이 상반기보다 높게 나타나는 경향도 긍정적입니다. 시장 참여자들은 시험인증 산업의 미래 성장 잠재력을 높게 평가하고 있어, 장기적으로 긍정적인 전망이 기대됩니다.

일진전기

투자포인트:

• 2025년 4분기, 북미 전력망 교체 수요 확대에 따른 매출 성장 기대
• 2024년 3분기, 중전기 부문 매출 1,414억 원으로 전년 대비 95% 증가
• 2026년부터 미국동부전력청과의 장기 공급계약(총 4,300억 원)이 본격화될 예정
• 2025년 예상 영업이익은 127억 원으로, 2024년 대비 실적 개선 전망

투자 인사이트: 일진전기는 북미 전력망 교체와 AI 데이터센터 인프라 확충에 힘입어 성장세를 보이고 있어요. 특히 2025년과 2026년 사이에 실적이 크게 좋아질 것으로 기대되고 있답니다. 미국향 고단가 변압기 출하가 꾸준히 늘어나면서 수익성도 함께 좋아지고 있어요. 시장에서는 이 회사가 북미 전력 인프라 확장과 관련된 핵심 공급업체로 인식하고 있으며, 장기 공급계약이 안정적인 매출 기반을 만들어줄 것으로 보여요. 다만, 글로벌 경쟁 심화와 관세 부담 등은 잠재적 위험 요소로 고려해야 합니다. 전반적으로, 북미 시장의 성장과 고수익 제품 비중 확대가 긍정적인 신호로 작용하고 있답니다.

카카오

투자포인트:

• 2025년 10월중 ‘ChatGPT x 카카오톡’ 서비스 출시 예정으로 AI 대화 기능 확대
• 2025년 예상 영업이익 672억 원, 3분기 1,683억 원으로 컨센서스 부합 예상
• 시장 기대감 속 구독수익모델 기대, 중기 성장 전망이 높아지고 있음
• AI 기반 플랫폼 경쟁력 강화로 장기적 시장 지위 확보 가능성 높음

투자 인사이트: 카카오가 2025년 10월에 ‘ChatGPT x 카카오톡’ 서비스를 선보일 예정이라서, AI 대화와 생태계 연동이 더욱 강화될 것으로 보여요. 3분기 영업이익은 1,683억 원으로 예상되며, 이는 시장의 기대와 부합하는 수치입니다. 앞으로 구독수익모델 기대감이 높아지고 있어 중장기적인 성장 가능성도 크다고 볼 수 있어요. AI 플랫폼 경쟁력 강화를 통해 시장 내 위치를 더욱 공고히 할 것으로 기대됩니다.

크래프톤

투자포인트:

• 2025년 3분기, 매출액 8,679억 원으로 전년 대비 21% 증가
• 영업이익 3,805억 원으로 전년 대비 17% 상승하며 컨센서스 상회
• 넵튠 인수로 3분기 매출 기여도 약 330억 원, 영업이익 약 20억 원
• 2025년 예상 매출액은 3조 406억 원, 영업이익은 1조 338억 원으로 전망

투자 인사이트: 크래프톤은 2025년 3분기에 좋은 실적 기대를 받고 있어요. 특히, 넵튠 인수로 인한 매출 기여도도 눈에 띄고 있죠. 하지만 신작 일정 지연과 경쟁 심화로 하반기와 내년 실적이 부진할 가능성도 함께 고려해야 해요. 시장에서는 기대와 우려가 공존하는 가운데, 실적 기대감은 유지되고 있지만, 신작 부재와 트래픽 감소가 실적에 영향을 줄 수 있다는 점도 염두에 두어야 합니다. 앞으로 신작 일정 가시화와 경쟁사 동향이 중요한 포인트가 될 것 같네요.

파라다이스

투자포인트:

• 2023년 3분기 영업이익, 약 146억 원으로 기대치인 514억 원을 소폭 상회
• 2025년 3분기 연결 매출액, 약 2,840억 원, 영업이익은 약 566억 원으로 예상
• 10월 중국인 VIP 드롭액, 6월 569억 원에서 유지 또는 증가하는 추세
• 2024년 예상 매출액, 1,072억 원과 영업이익률 12.7%로 안정적 성장 기대

투자 인사이트: 파라다이스는 2023년 3분기 실적이 시장 기대치를 넘어서는 모습을 보여줬어요. 특히 중국인 VIP 고객의 방문과 드롭액이 꾸준히 증가하면서 매출 성장의 핵심 동력으로 작용하고 있습니다. 10월 예정된 중국인 VIP 이벤트와 CAPA 증설 기대도 긍정적인 모멘텀을 제공하고 있어요. 앞으로도 연간 성장세가 지속될 가능성이 높아 보이며, 시장에서는 이 회사의 성장 잠재력을 높게 평가하는 분위기입니다. 다만, 글로벌 경기나 중국 정책 변화에 따른 리스크도 함께 고려해야 합니다.

풍산

투자포인트:

• 2025년 4분기 전기동평균가격, 10,495달러/톤으로 전망, YoY +14.2%, QoQ +10.2% 상승 기대
• 2025년 3분기 전기동 가격, 9,797달러/톤 기록하며 YoY +6.4%, QoQ +4.9% 증가
• 2025년 매출액, 5,057.0십억원, 영업이익, 342.7십억원으로 예상되며, 시장 컨센서스인 803억원보다 소폭 낮아
• 3분기 방산 매출, 2,680억원으로 YoY -1.4%, QoQ -22.4% 기록, 일시적 둔화 예상되나 연간 성장 기대
• 전기동 가격 상승과 공급 차질 관련 이벤트가 4분기 실적 개선에 긍정적 영향을 미칠 전망
• 풍산의 방산 부문은 2025년 연간 성장세를 유지할 것으로 기대되며, 수출 비중 확대 기대
• 시장에서는 방산 매출 증가와 원자재 가격 강세를 긍정적으로 평가하는 분위기
• 글로벌 광산 생산 차질로 인한 공급 부족이 동가격 강세를 지속시킬 가능성이 높음

투자 인사이트: 풍산은 2025년 4분기 전기동 가격이 강세를 보일 것으로 예상되면서, 실적 개선 기대가 높아지고 있어요. 특히 방산 부문은 일시적 부진이 있지만 연간 성장세를 유지할 전망입니다. 시장에서는 원자재 가격 상승과 공급 차질이 풍산의 경쟁력을 강화하는 요소로 평가되고 있죠. 단기적으로는 가격 상승과 공급 부족 우려가 실적에 영향을 미칠 것으로 보여, 앞으로의 동향을 주목할 필요가 있습니다. 전체적으로 풍산은 원자재 가격 강세와 방산 성장 기대를 바탕으로 긍정적인 흐름을 보여주고 있어요.

효성중공업

투자포인트:

• 2025년 예상 영업이익, 632억원으로 강한 성장 기대
• 북미·유럽향 고부가 변압기 매출, 53% 수주 비중으로 확대
• 2026년 하반기부터 초고압 GIS 제품 매출 본격 인식 예정
• 멤피스 공장 CAPA, 기존 대비 두 배로 확대 예정

투자 인사이트: 효성중공업은 북미와 유럽 시장에서 고부가가치 변압기 수주를 늘리며 실적이 개선될 전망입니다. 특히 2026년 하반기부터 초고압 GIS 제품이 본격적으로 매출에 반영될 예정이라 기대를 모으고 있어요. 글로벌 경쟁력을 갖춘 초고압기기와 HVDC 시장 진입이 장기적인 성장 동력을 제공할 것으로 보여집니다. 현재의 수주잔고와 시장 전망이 긍정적이기 때문에, 앞으로의 실적 개선이 기대되는 종목입니다.

오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트, 잘 살펴보셨나요?

여러분의 성공적인 투자에 조금이나마 도움이 되셨기를 바랍니다. 다음에도 유익한 정보로 찾아뵙겠습니다!

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