안녕하세요. 셀스마트 인디입니다. 오늘의 종목 분석입니다.
시장 개요
현재 시장은 일부 산업의 성장 기대와 글로벌 확장 전략이 두드러지고 있으며, 특히 첨단기술, 친환경, 콘텐츠, 방위산업 등 핵심 섹터에서 긍정적인 전망이 나타나고 있습니다. 그러나 일부 업황 부진과 경쟁 심화, 규제 리스크도 함께 존재하여 시장 전반의 변동성은 지속될 것으로 보입니다.
섹터별 하이라이트
첨단기술/방위: RF시스템즈는 견조한 수주 흐름과 글로벌 시장 확장 기대가 높으며, 두산은 인수 추진과 재무 안정화로 성장 기반 마련 중입니다.
엔터테인먼트/콘텐츠: 더블유게임즈는 저평가 구간에서 공격적 M&A와 성장 전략을 추진하며, 글로벌 시장 확대와 수익성 개선이 기대됩니다.
소비재/뷰티: 아모레퍼시픽은 글로벌 브랜드 경쟁력을 유지하며, COSRX의 신규라인 확장으로 매출 회복 기대가 큽니다.
관광/부동산: 서부T&D는 개발사업 인허가와 호조세를 바탕으로 외형 성장과 수익 안정화를 기대할 수 있습니다.
친환경/에너지: 진영은 폐플라스틱 처리와 친환경 사업 확대를 추진하며, 설비 증설과 자회사 설립으로 성장 잠재력을 갖추고 있습니다.
기초소재: 코오롱인더는 생산능력 확대와 수요 구조적 성장 기대가 높으며, 탑머티리얼은 양극재 생산 설비 구축과 시장 점유율 확대를 목표로 하고 있습니다.
핵심 포인트
- 글로벌 시장 확장과 M&A 전략이 일부 기업의 성장 동력으로 작용하며, 첨단기술과 친환경 분야의 성장 기대가 높아지고 있습니다.
- 일부 업황 부진과 규제, 경쟁 심화 등 위험 요소도 존재하나, 핵심 기업들은 재무 안정화와 포트폴리오 다변화를 통해 성장 기반을 강화하고 있습니다.
- 투자자는 글로벌 경쟁력 확보와 신사업 확대에 주목하며, 저평가 구간의 기업들은 성장 잠재력을 갖추고 있어 장기적 관점에서 관심이 필요합니다.
RF시스템즈
투자포인트:
- 2025년 3분기 기준, 신규수주 약 600억원으로 전년 대비 2배 증가
- 수주잔고 약 697억원으로 30% 증가하며 견조한 수주 흐름 유지
- 2026년 부체계사업 확대와 글로벌 매출 증대 기대, 관련 계획 예정
- 핵심 고객사인 LIG넥스원과의 협력 강화로 장기적 성장 기대
투자 인사이트: RF시스템즈는 2024년 매출액이 33억 원, 영업이익이 2억 원, 순이익이 -4억 원으로 나타났지만, 견조한 수주와 성장세가 가시화되고 있어요. 특히 2025년에는 신규수주가 약 600억 원으로 전년 대비 두 배 가까이 늘어나면서 수주잔고도 697억 원으로 늘어난 점이 눈에 띕니다. 2026년에는 부체계사업 확대와 글로벌 시장으로의 확장 기대가 크고, 핵심 고객사와의 협력도 강화되고 있어 장기적인 성장 가능성이 높다고 볼 수 있어요. 다만, 군비경쟁 심화나 해외수출 규제와 같은 위험 요소도 함께 고려해야 합니다. 전반적으로 안정적인 수주 흐름과 글로벌 확장 기대가 투자 포인트로 작용하는 종목입니다.
더블유게임즈
투자포인트:
- 2025년 예상 매출액 7,170억 원, 영업이익 216.2억 원으로 성장 기대
- 2024년 예상 EPS 7,444원, PER 7.4배로 저평가 구간에 위치
- 현금 7,500억 원과 연간 2,500억 원 이상 현금 유입으로 공격적 M&A 가능
- 2025년 3분기까지 소규모 딜 진행 후 대형 M&A와 마케팅 확대 계획
투자 인사이트: 더블유게임즈는 2025년 예상 매출액과 영업이익이 각각 7,170억 원과 216.2억 원으로 전망되면서 성장 기대가 높아지고 있어요. 또한, 예상 EPS가 7,444원이고 PER이 7.4배로 낮아 저평가 구간에 있다고 평가받고 있습니다. 강력한 현금 유보와 매년 발생하는 현금 유입이 공격적 M&A를 가능하게 하여, 앞으로 기업 가치와 시장 점유율이 확대될 가능성도 보여줍니다. 현재 소규모 딜을 진행하며 안정적 Cash Cow를 확보하는 가운데, 향후 대형 M&A와 마케팅 강화로 성장성을 더욱 높일 수 있을 것으로 기대됩니다. 다만, 공격적 M&A 실패나 시장의 저성장 지속 시 성장 둔화의 위험도 고려해야 합니다. 전반적으로 공격적 성장 전략과 저평가 구간이 맞물려 긍정적인 전망이 기대됩니다.
두산
투자포인트:
- 2025년 12월, 9,477억 원 규모 자금 조달로 재무 우려 해소
- 두산로보틱스 지분 1,170만주 담보 주가수익스왑(PRs) 계약 체결
- 실트론 인수 관련 자금 조달 결정으로 인수 추진 탄력 기대
- 2025년 예상 영업이익 1,109억 원으로 수익성 개선 전망
투자 인사이트: 두산은 2025년 12월에 약 9,477억 원의 자금 조달을 결정하며 재무 안정성을 높였어요. 이번 조달은 두산로보틱스 지분 1,170만주를 담보로 하는 주가수익스왑 계약을 통해 이루어졌고, 이는 실트론 인수 계획과 연관이 깊어요. 시장에서는 이번 자금 조달이 인수 추진에 힘을 실어줄 것으로 기대하고 있으며, 재무구조 개선과 함께 기업 가치도 높아질 가능성이 보여집니다. 또한, 2025년 예상 영업이익이 1,109억 원으로 수익성 개선이 기대되고 있어, 앞으로의 성장 기대감도 함께 형성되고 있답니다.
디어유
투자포인트:
- 2026년 예상 영업이익, 458억 원으로 2025년 대비 51% 성장 전망
- 11월 이후 QQ뮤직버블 내 C팝 아티스트 입점 본격화, 28개 라인업 확보
- 중국향 로열티 매출 증대와 플랫폼 수수료 절감, ARPPU 상승 기대
- 중장기적으로 글로벌 시장 확대와 콘텐츠 라인업 강화로 성장 지속 가능
투자 인사이트: 디어유는 2026년 영업이익이 458억 원으로 예상되며, 이는 2025년보다 51% 증가하는 수치입니다. 특히, 11월 이후 중국의 QQ뮤직버블 내 C팝 아티스트 입점이 활발히 진행되고 있어, 앞으로의 수익성 개선에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대됩니다. 중국 시장에서의 로열티 매출 증가와 플랫폼 수수료 절감, 구독료 인상으로 ARPPU가 상승하는 모습도 눈에 띕니다. 이 회사는 글로벌 시장 확장과 콘텐츠 라인업 강화라는 전략을 통해 장기적인 성장 가능성을 보여주고 있어요. 다만, 중국 시장 규제나 경쟁 심화와 같은 위험 요소도 함께 고려해야 합니다.
서부T&D
투자포인트:
- 2025년 3분기, 용산나진상가12·13동 개발사업 인허가 완료 예정으로, 8월 착공 기대
- 2025년 3분기, 매출액 187십억원, 영업이익 48십억원, 당기순이익 65십억원 기록 예상
- 2025년 예상 EPS는 521원으로, 전년 대비 성장세 유지 전망
- 중국발 해외여행수요 회복과 일본령국면의 반사수혜로 호텔 객실점유율과 평균객실요금이 동반 상승 중
투자 인사이트: 서부T&D는 관광호텔업과 쇼핑몰 운영, 물류시설 운영을 주력으로 하는 기업입니다. 특히, 용산드래곤시티호텔의 실적이 지속적으로 호조를 보여주고 있어요. 2025년 3분기에는 개발사업의 인허가와 착공 일정이 기대되며, 이로 인한 외형 성장과 수익 안정화가 예상됩니다. 또한, 중국과 일본 간의 외교 긴장 완화와 내수 확대 정책이 호텔 실적에 긍정적 영향을 미치고 있어요. 앞으로 진행될 개발사업과 기존 사업의 시너지 효과를 기대할 수 있으며, 시장 환경도 호조를 보여서 장기적인 성장 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.
아모레퍼시픽
투자포인트:
- 2025년 예상 매출액 4조 1,443억원, 전년 대비 성장 지속
- 2025년 영업이익 3,760억원으로 전망, 수익성 유지 기대
- 중국 오프라인 매장 정리로 매출 하락 가능성 존재
- COSRX 신규라인 확장으로 글로벌 매출 회복 기대
투자 인사이트: 아모레퍼시픽은 2025년에 매출액이 약 4조 1,443억원으로 예상되며, 영업이익도 3,760억원에 달할 것으로 보여요. 글로벌 브랜드로서 미주와 유럽 시장에서의 매출이 계속 성장하고 있고, 신규 런칭한 에스트라 제품의 글로벌 성장세도 두드러지고 있습니다. 다만, 중국 오프라인 매장 정리로 인한 매출 하락이 불가피하긴 하지만, 동시에 COSRX의 신규 라인 확장으로 매출 회복이 기대되고 있어요. 전체적으로 글로벌 브랜드 포트폴리오의 다변화와 수익성 유지가 아모레퍼시픽의 핵심 강점으로 보여집니다. 시장은 단기적으로 영업이익 증가와 매출 회복 기대에 긍정적인 반응을 보일 가능성이 높고, 중장기적으로는 글로벌 시장에서의 경쟁력 강화와 수익성 개선이 기대됩니다. 다만, 중국 시장의 변화와 COSRX 부진이 위험 요인으로 작용할 수 있어요.
제주항공
투자포인트:
- 2025년 3분기 누적 영업손실, 1,295억 원 기록하여 적자 지속
- 2025년 4분기 영업손실, 242억 원 예상으로 적자 유지 전망
- 2026년 영업손실, 402억 원으로 적자 상태 지속 예상
- B737 MAX 8 도입으로 연간 약 1,500억 원 규모의 자본 지출 계획
투자 인사이트: 제주항공은 중단거리 노선 경쟁 심화와 운임 하락 압력으로 수익성 회복이 어려운 상황입니다. 2025년과 2026년에도 적자 기조가 이어질 것으로 보여, 실적 개선이 쉽지 않을 것으로 보입니다. 특히, B737 MAX 도입으로 인한 현금 유출이 계속되고 있어 재무적 부담이 가중되고 있습니다. 중국 노선 점유율이 60%로 증가하는 등 시장 점유율 확대는 기대되지만, 수익성 회복에는 한계가 있을 수 있어요. 전반적으로 업황 부진이 지속되며, 장기적인 수익성 개선은 어려운 환경입니다.
진영
투자포인트:
- 2025년 3분기 산업용필름 매출액 7.5억원, 26년 예상 37.1억원으로 성장 기대
- 한국에코에너지, 25년 7월 화재 이후 10월 재가동, 월매출 약 3억 원, 영업이익률 15~20%
- 네체로, 25년 하반기 월매출 약 4.2억 원, 영업이익률 12~15% 유지 기대
- 26년 충남 논산에 신설 자회사 진영에코에너지 설립 예정, 폐플라스틱 연간 처리능력 1000톤 확보
투자 인사이트: 진영은 현재 업황 부진 속에서도 신사업 확대와 포트폴리오 다변화를 추진하며 성장 기반을 마련하고 있어요. 특히 26년 설비 증설과 자회사 설립이 예정되어 있어, 폐플라스틱 처리 능력 확대와 친환경 사업 성장 기대가 높아지고 있습니다. 25년 3분기 실적은 부진했지만, 자회사 정상 가동 기대감이 실적 개선의 핵심 동력으로 작용할 전망입니다. 시장은 단기 적자 가능성을 내포하고 있지만, 중장기적으로 친환경 시장 성장과 포트폴리오 다변화가 긍정적 영향을 미칠 것으로 보여요. 현재 주가는 PBR 0.8배 수준으로 저평가되어 있어, 자회사 안정적 기여와 설비 증설이 실적과 주가에 긍정적 영향을 줄 것으로 기대됩니다. 다만, 화재 사고 재발 가능성과 설비 증설 지연 위험은 여전히 고려해야 합니다.
코오롱인더
투자포인트:
- 2025년 2분기까지 mPPO 증설라인 완공 예정으로 생산능력 확대 기대
- 국내 PPO 수출가격이 높은 수준으로 형성되어 있으며 수요 구조적 확대 전망
- 내년 영업이익은 2,096억 원으로 예상되어 2024년 대비 42.2% 증가 전망
- 내년 연간 당기순이익은 올해 대비 113.0% 증가할 것으로 기대
투자 인사이트: 코오롱인더는 내년까지 mPPO 증설라인을 완공하며 생산 능력을 확장할 계획입니다. 국내 PPO 수출가격이 높은 수준을 유지하고 있어 수요가 구조적으로 늘어날 전망이죠. 이에 따라 내년 영업이익이 2,096억 원에 달하며, 전년보다 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 시장에서는 수요 확대와 증설 계획이 회사 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다. 이러한 성장 기대는 산업 전반에 긍정적 영향을 줄 것으로 보여요. 다만, 경기 변동이나 수급 환경 악화 시 실적이 둔화될 위험도 고려해야 합니다.
탑머티리얼
투자포인트:
- 2025년 말 양극재 전용공장 신설, 연간 3천톤 양산체계 구축 예정
- 2026년 매출액 1,116억원, YoY 369.6% 성장 기대
- 2025년 양극재 개발 성공과 파일럿생산라인 구축 완료 예정
- 2026년 신규 수주 기대, 소재 매출 본격화 전망
투자 인사이트: 탑머티리얼은 2025년 말 양극재 생산 설비를 갖추면서 소재사업의 성장 기대를 높이고 있습니다. 2026년에는 매출액이 크게 증가하며 흑자전환이 예상되어, 향후 공급망 재편과 시장 점유율 확대가 기대됩니다. 다만, 2024년 실적은 부진했지만, 신규 공장 가동과 수주 기대가 긍정적인 신호로 작용하고 있어요. 이차전지 시장의 경쟁이 치열하지만, 유럽과 북미 시장에서의 공급망 확보와 성장 전략이 주목됩니다.
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