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교보증권은 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 지난해 4분기 실적이 시장 기대치를 소폭 밑돌았지만 실적에 대한 우려는 상당 부분 주가에 반영됐다며 현 주가가 바닥권일 가능성이 크다고 평가했다. 다만 올해 영업이익 추정치를 하향 조정하면서 목표주가는 종전 4만7000원에서 3만9000원으로 내렸다.

최도연 교보증권 수석연구원은 “하이닉스의 작년 4분기 매출액은 4조4200억원(전기비 10.3%↓), 영업이익은 9900억원(전기비 28.5%↓)으로 당사 추정치(1조700억원)와 시장컨센서스(1조400억원)를 소폭 밑돌았다”며 “전반적인 IT 수요 약세로 반도체 가격이 큰 폭으로 하락한 가운데, 출하량도 가이던스를 하회한 데 따른 것”이라고 평가했다.

최 연구원은 “계절적 비수기 진입으로 반도체 수요가 전반적으로 약한 데다 아이폰6S의 출하량 전망치가 하향 조정되면서 반도체 수요에 부정적인 영향을 미치고 있다”고 진단했다.

그는 “수요 회복 지연 및 동사의 원가 개선 지연을 반영해 올해 영업이익 추정치를 기존 4조2800억원에서 3조600억원으로 29% 하향 조정한다”며 “그러나 실적에 대한 우려가 상당 부분 주가에 반영돼 있고, 실적 예상치의 추가 하향 가능성이 낮은 만큼 현재 주가는 바닥권으로 보인다”고 평가했다.