Micron Technology가 2025년 6월 25일 실적 발표를 앞두고 있다. 시장 예상은 주당순이익 $1.57, 매출 $88.3억으로 전년 동기 대비 각각 +156.5%, +29.8% 성장한 수치다. 이는 고대역폭 메모리(HBM)와 AI 수요 증가, 전방업체들의 관세 회피 목적의 선제적 주문이 반영된 결과로 해석된다.
히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프
빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.
파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.
→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.
하지만 과거 데이터를 보면, 실적이 시장 예상치를 10% 미만으로 상회하더라도 주가 반응은 제한적이었다. 실적 발표 후 2주 뒤 평균 수익률은 –1.47%, 1개월 뒤는 –0.79%로 오히려 하락하는 경향이 확인된다. 특히 Micron은 보수적인 가이던스를 제시하는 경향이 강해, 실적 대비 주가 반등이 미진했던 사례가 반복됐다.
마이크론 테크놀로지(MU) 예상치 상회(0~10%) 이벤트 : 1995년 이후 이벤트 31회 발생
<마이크론 테크놀로지 예상치 상회 이벤트, 2주 뒤 수익률 분포>
<마이크론 테크놀로지 예상치 상회 이벤트, 1개월 뒤 수익률 분포>
올해 들어 Micron 주가는 이미 +46.9% 상승했으며, 미국 반도체 투자계획과 AI용 HBM3E 수요 확대가 반영된 상태다. 결국 이번 발표에서는 실적 자체보다 향후 가이던스와 관련 코멘트가 주가 흐름을 결정짓는 핵심 요인이 될 가능성이 크다.
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