Palantir Technologies(PLTR)는 AI 소프트웨어의 선두로 2023년 1월 이후 1,700% 이상 주가 상승을 보여쥼
-2023년 4분기 기준 고객 수 711개로 전년 대비 43% 증가
-Palantir AI Platform(AIP) 출시 이후 매출 성장 가속화
-PER(주가수익비율) 620배 이상, 장기이익성장률 약 26% 추정. PEG(주가수익성장비율) 23이상으로 평가됨
글로벌 스트리밍 산업을 이끌고 있는 Netflix(NLFX)는 2023년 4분기 기준 유료 가입자 수 15.9% 증가
-전 세계 3억 100만 명 이상의 유료 가입자 보유
-꾸준한 신규 콘텐츠 공급과 방대한 라이브러리 덕분에 지속적인 성장세
-Netflix는 PER 53배, 예상 장기 이익 성장률 24%, PEG는 2.2
Opinion
재무 분석 결과에 따르면 높은 순이익률과 안정적인 사업 모델을 보유한 Netflix의 주식 가치는 Palantir의 주식 가치보다 더 합리적입니다. Palantir는 높은 PER과 정체된 수익 개선 속도, 그리고 과도한 주식 기반 보상(SBC)으로 인해 단기적인 투자 매력이 부족합니다. 장기적으로는 성장 가능성이 크지만, 현재로서는 Netflix가 Palantir에 비해 더 나은 투자 선택지로 평가됩니다.
Core Sell Point
장기적 성장 가능성을 감안하여 Palantir를 고려할 수 있지만, 합리적인 단기 투자를 원한다면 현재 상황에서는 Netflix에 우선적으로 주목하는 것이 바람직합니다.
Netflix와 Palantir는 각각 다른 산업에서 독자적인 강점을 보유하고 있습니다. Palantir는 AI 및 데이터 분석 분야에서 빠르게 성장하며 2023년 이후 주가가 1,700% 이상 상승하는 등 주목받고 있습니다. 반면, Netflix는 지난 5년간 치열한 스트리밍 경쟁 속에서도 부동의 1위 자리를 유지하며 꾸준한 수익성과 안정적인 재무구조를 자랑합니다. 아래에서는 두 종목을 고민하는 주식 투자자들을 위해 각 기업의 강점과 위험요소를 비교 분석해 보았습니다.
Palantir는 미국 정부와의 협력을 통해 성장 기반을 마련하였으며, Palantir AI Platform(AIP) 출시 이후 매출이 가속화되고 있습니다. 2023년 4분기 기준, 고객 수는 전년 대비 43% 증가한 711개에 달하며, 전 세계 377,000개 기업을 감안할 때 여전히 큰 시장 잠재력을 지니고 있습니다.
한때 투자자들의 기대를 한 몸에 받으며 스트리밍 업계를 개척하던 Netflix는 최근 방대한 콘텐츠 공급과 견고한 가입자 기반을 통해 꾸준한 성장과 수익성 개선을 이루고 있습니다. 2023년 4분기 기준, 유료 가입자 수는 전년 대비 15.9% 증가했으며 전 세계 인구를 감안할 때 앞으로도 가입자 수 확장을 기대할 수 있습니다.
두 기업 모두 각자의 분야에서 경쟁 우위를 가지고 있지만 Palantir는 3가지 문제점을 갖고 있습니다.
비정상적으로 높은 밸류에이션 Palantir의 현재 주가는 미래 성장에 대한 과도한 기대가 반영됨에 따라 PER(주가수익비율)은 620배 이상, PEG(주가수익성장비율)은 23 이상으로 매우 높은 수준을 보이고 있습니다. 과도하게 높은 밸류에이션은 기대치가 미달될 경우 주가 조정 및 단기 변동성의 위험이 있습니다. 반면, Netflix의 PER과 PEG는 각각 53배, 2.2배로 Palantir에 비해 상대적으로 합리적인 밸류에이션을 보여줍니다.
수익성 개선 속도 Palantir의 매출은 빠르게 증가하고 있으나, 순이익률 개선은 정체되고 있습니다. Netflix는 대규모 가입자를 기반으로 운영 비용 분산을 통해 수익성이 지속적으로 개선되는 모습을 보여주고 있습니다.
주식 기반 보상(SBC)으로 인한 주주 가치 희석
SBC는 가장 결정적인 문제점입니다. Palantir는 직원들에게 대량의 주식을 지급하는 주식 기반 보상(SBC)을 활용하는데, 이로 인해 현금 흐름 개선과 동시에 주주 지분 가치 희석의 문제가 발생합니다. 현재 Palantir의 SBC은 매출의 20% 이상을 유지 중이며 지나치게 많은 SBC를 지속적으로 사용한다면 각 주식의 상대적인 가치가 하락할 것이기에 현 시점에서 Palantir에 투자하는 것은 매력이 떨어집니다. Netflix는 SBC를 거의 사용하지 않아 높은 수익률과 주주 가치 보호 측면에서 안정적인 모습을 보입니다.
Palantir는 AI 성장주로서 장기적인 가능성이 크지만 낮은 수익성 개선 속도, 비정상적으로 높은 밸류에이션, 주식 기반 보상 문제로 인해 단기적으로는 매력이 떨어질 수 있습니다. 안정적 수익 창출과 합리적인 밸류에이션을 보이는 Netflix가 단기 투자자에게 더 적합할 가능성이 큽니다.
