안녕하세요. 셀스마트 인디입니다. 오늘의 종목 분석입니다.
시장 개요
현재 시장은 일부 기업의 실적 호조와 신사업 기대감이 지속되는 가운데, 업황 부진과 규제, 글로벌 경기 둔화 우려도 함께 존재하고 있습니다. 특히, 대형 프로젝트와 글로벌 수주 확대 기대가 시장의 관심을 받고 있으며, 일부 섹터에서는 성장 모멘텀이 유지되고 있습니다.
섹터별 하이라이트
건설: GS건설이 2025년 3분기에 시장 기대를 뛰어넘는 실적을 기록하며 수익성 개선을 보여주고 있으며, 강원랜드는 대형 프로젝트와 규제완화 기대 속에 견조한 성장세를 유지하고 있습니다.
방산: RF시스템즈는 방위산업 수요 증가와 수주 계약 확대를 바탕으로 장기 성장 기대를 받고 있으며, 글로벌 방위시장 확대와 수주잔고 증대가 긍정적 신호입니다.
제조/소재: 대양전기공업은 LNG 및 조선업 호황에 힘입어 실적이 개선되고 있으며, 세아베스틸지주는 중국산 특수강봉강 반덤핑 기대와 신공장 투자로 실적 회복이 예상됩니다.
바이오/헬스: 셀트리온은 신약 개발과 글로벌 시장 확대, 시어스테크놀로지는 병상수 확대와 AI 의료기기 개발로 성장 잠재력을 보여주고 있습니다.
IT/기술: 디어유는 중국 시장 내 콘텐츠 확장과 성장 기대, 칩스앤미디어는 글로벌 로열티 수익 증가와 프로젝트 확대를 통해 수혜를 기대할 수 있습니다.
소비/서비스: 카카오페이는 AI 협업과 신사업 확장으로 수익성 개선 기대, 현대리바트는 업황 부진으로 실적이 부진하며, 휴젤은 경쟁 심화와 비용 부담 속에서도 글로벌 시장 점유율 확대를 기대하고 있습니다.
핵심 포인트
- 글로벌 수주 확대와 신사업 기대가 일부 섹터의 성장 모멘텀을 유지시키고 있습니다.
- 대형 프로젝트와 규제완화 기대가 시장의 긍정적 분위기를 이끌고 있으며, 일부 기업은 실적 호조를 기록하고 있습니다.
- 반면, 업황 부진, 글로벌 경기 둔화, 규제 강화 등은 단기적 리스크로 작용하며, 기업별 실적 차별화가 지속될 전망입니다.
GS건설
투자포인트:
- 2025년 3분기 영업이익, 1,485억원으로 시장 예상치(1,030억원)보다 44% 초과 기록
- 2025년 3분기 매출액, 3.21조원으로 전년 동기 대비 3.2% 증가하며 안정적 실적 보여줌
- 3Q25 영업이익, 전년 동기 대비 81.5% 증가한 148.5억원, 영업이익률 4.6% 유지
- 신규수주 약 12.3조원으로 연간 가이던스의 86% 달성, 주택 분양 실적은 7,061세대 기록
투자 인사이트: GS건설은 2025년 3분기에 시장 기대를 뛰어넘는 실적을 기록하며 수익성 개선을 보여주고 있어요. 특히 영업이익이 전년 동기 대비 크게 늘어나면서 체질개선이 진행되고 있음을 알 수 있습니다. 다만, 주택과 건축 부문의 외형 축소와 분양 지연 우려가 계속되고 있어, 향후 해외수주 확대와 수익성 유지가 중요한 과제로 남아 있어요. 규제 강화와 업황 부진이 지속될 가능성도 고려해야 하며, 이러한 환경 속에서도 플랜트 부문 매출 증가와 수익성 향상이 기대됩니다. 전반적으로 GS건설은 안정적 실적과 체질개선으로 경쟁력을 갖추고 있으며, 해외사업 확대와 수주 기반 확충이 향후 성장의 핵심 포인트로 보입니다.
RF시스템즈
투자포인트:
- 2024년 12월 기준, 매출액은 327억 원으로 전년 대비 0.4% 감소했으며, 방위산업 관련 매출 비중은 72.3%에 달함
- 2024년 11월에 코스닥시장에 상장되어, 공모자금 70억 원은 시설자금으로, 28억 원은 연구개발, 38억 원은 운영자금으로 활용될 예정임
- 2025년 2월 4일과 5일에 각각 천궁-II(SA-MSAM) 1차 안테나 조립체 공급계약(59억 원)과 P11E 양산사업 구동기 부품 공급계약(30억 원)이 체결됨
- 2025년 6월 30일에는 천궁-II(M-SAM) 수출향(이라크) 안테나 조립체 공급계약(34억 원)이, 9월 23일에는 함정용 전자전장비 열교환장치 외 공급계약(85억 원)이 각각 체결됨
투자 인사이트: RF시스템즈는 방산무기체계에 필수적인 안테나와 레이다, 환경제어 시스템을 개발하고 생산하는 기업으로, 20년 이상 LIG넥스원과 협력하며 신뢰를 쌓아왔어요. 2024년 매출은 약 327억 원으로 소폭 감소했지만, 상장을 통해 확보한 자금으로 연구개발과 생산 능력을 강화하며 경쟁력을 높이고 있답니다. 최근 체결된 여러 수주 계약들은 국내외 방위산업 수요 증가와 함께 장기적인 성장 기대를 보여주고 있어요. 글로벌 방위시장 확대와 수주잔고 증가가 기업의 안정적 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 군사비 증대와 방위산업 관련 수요는 앞으로도 지속될 가능성이 높아, RF시스템즈의 장기적 성장 잠재력은 충분히 기대해볼 만하답니다.
강원랜드
투자포인트:
- 2025년 4분기, 2.5조원 규모의 K-HIT 대형 프로젝트 구체적 마스터플랜 공개 예정
- 규제완화 기대와 함께, 10월 추석효과로 견조한 실적 성장 기록
- 3분기 매출액 3,837억원, 영업이익 719억원으로 시장 컨센서스 하회
- 카지노 방문객수 66만명, 드롭액 1.6조원, 인당드롭액 242만원으로 안정적 성장 지속
투자 인사이트: 강원랜드는 2025년 4분기, 대형 프로젝트인 K-HIT의 구체적 마스터플랜이 공개될 예정이라 기대를 모으고 있어요. 10월 추석효과로 견조한 성장세를 보여주면서, 규제완화 기대도 시장에 긍정적인 신호를 보내고 있답니다. 3분기 실적은 매출이 안정적으로 유지되고 있지만, 영업이익은 시장 기대에 못 미치는 모습이에요. 카지노 방문객과 드롭액도 꾸준히 증가하는 모습이어서, 앞으로의 성장 가능성은 여전히 기대해볼 만합니다. 다만, 규제 미확정이나 프로젝트 지연 가능성은 주의해야 할 포인트입니다. 전반적으로 규제완화 기대와 대형 프로젝트 기대감이 시장에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보여집니다.
대양전기공업
투자포인트:
- 2025년 예상 매출액 2,419억 원, 영업이익 257억 원으로 전년 대비 각각 23.2%, 17.6% 증가
- 2025년 3분기 매출액 580억 원, 영업이익 66억 원으로 각각 전년 동기 대비 29.7%, 127% 증가 전망
- LNG 프로젝트 성장과 국내 조선업 호황이 조선사업부 실적 개선에 기여하는 모습
- 해외 고객사 납품 확대와 신사업 추진 가속화로 글로벌 시장 점유율 확대 기대
투자 인사이트: 대양전기공업은 2025년 들어서면서 실적이 꾸준히 좋아지고 있는 모습이에요. 특히 3분기 실적이 예상보다 훌륭하게 나올 것으로 보여서 하반기 실적 전망도 밝은 편입니다. LNG 프로젝트와 국내 조선업 호황이 실적 개선을 이끄는 핵심 동력으로 작용하고 있고, 해외 납품 확대와 신사업 추진도 기대를 모으고 있어요. 시장에서는 이 회사의 성장 가능성을 긍정적으로 보고 있으며, 글로벌 시장에서의 경쟁력도 점차 강화되고 있는 모습입니다. 다만, 글로벌 경기 둔화나 수주 부진이 실적에 영향을 줄 수 있다는 점은 유의해야 합니다.
디어유
투자포인트:
- 2025년 예상 EPS 867원, 2024년 대비 성장세 유지
- 중국 아티스트 82만명 등록, 2025년 QQ뮤직 구독자 15만명 예상
- 2026년 EPS 예상 1,969원, 성장 잠재력 높아
- 중국 내 버블서비스 매출 4분기 이연, 입점 속도 개선 기대
투자 인사이트: 디어유는 중국 시장에서 아티스트 입점 확대와 콘텐츠 확장을 통해 성장 잠재력을 보여주고 있어요. 2025년 EPS는 867원으로 예상되며, 2026년에는 1,969원까지 성장할 전망입니다. 특히 중국 내 버블서비스 매출이 4분기 이후 반영되면서 실적 개선 기대감이 높아지고 있죠. 다만, 중국 시장의 불확실성과 입점 속도 지연은 주가에 단기적 영향을 줄 수 있지만, 장기적으로는 성장 방향성을 유지하고 있어요. 글로벌 음악 시장 내 경쟁력 강화와 플랫폼 수수료 절감 기대도 긍정적입니다. 전반적으로, 중국 시장 성장 기대와 콘텐츠 확장 전략이 디어유의 핵심 모멘텀으로 작용할 것으로 보여집니다.
뷰웍스
투자포인트:
- 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 10.9% 증가한 537억 원 기록
- 유럽, 일본, 중국에서 각각 18.9%, 19.4%, 29.4% 매출 성장 견인
- 신제품 인증 획득과 성수기 진입이 실적 성장의 핵심 동력으로 작용
- 2025년 예상 영업이익은 21.6억 원으로 성장세 지속 기대
투자 인사이트: 뷰웍스는 2025년 3분기에 전년 동기 대비 매출이 10.9% 늘어난 537억 원을 기록했어요. 특히 유럽, 일본, 중국 시장에서 각각 18.9%, 19.4%, 29.4%의 매출 증가를 보여주며 글로벌 성장을 견인하고 있답니다. 신제품 인증과 성수기 효과가 실적에 긍정적인 영향을 미치고 있어 앞으로도 성장 기대가 높아요. 다만, 영업이익은 4.9% 감소했지만, 2025년 전체 영업이익은 21.6억 원으로 전망되어 성장세가 유지될 것으로 보여집니다. 시장은 단기적으로 일부 부정적 영향을 받을 수 있지만, 중장기적으로는 신제품과 시장 확대를 통해 긍정적인 성장 흐름이 계속될 것으로 기대됩니다.
비에이치
투자포인트:
- 2026년 3분기, 매출액 5,624억원으로 전년 대비 13% 증가 전망
- 2026년 4분기, 영업이익 345억원으로 전년 대비 34% 감소 후, 이후 회복 기대
- 2025년 연간 매출액 1,828억원, 영업이익 46억원으로 예상되며, 하락 후 회복세 예상
- 내년 하반기부터 유럽 신규 고객사 매출 발생으로 실적 개선 기대
투자 인사이트: 비에이치는 2025년 실적이 저점에 도달할 것으로 보이지만, 내년 하반기부터 성장 모멘텀이 살아날 것으로 기대됩니다. 특히 2026년 3분기에는 매출액이 5,624억 원에 달하며, 영업이익도 전년 대비 회복될 전망입니다. 북미 고객사향 FPCB 매출이 전년 동기 대비 12% 증가하는 등 실적 기대감이 높아지고 있으며, 유럽 시장에서도 신규 고객사 매출이 발생할 예정입니다. 다만, IT OLED 부문의 수익성 개선이 아직 완전하지 않으며, 글로벌 공급망 변수와 경쟁 심화는 주의해야 할 부분입니다. 전반적으로 성장 기대와 함께 시장의 관심이 지속되고 있어, 향후 실적 개선이 중요한 관전 포인트입니다.
세아베스틸지주
투자포인트:
- 2026년 실적 회복 기대, 영업이익 270억원 전망
- 중국산 특수강봉강 반덤핑 관세 부과 기대, 수입량 90% 이상 차지
- 경남창녕 신공장 투자 결정, 알루미늄합금 수요 증가 기대
- 2025년 3분기 매출액 9,260억원, 영업이익 270억원으로 시장 기대 부합
투자 인사이트: 세아베스틸지주는 2026년 실적이 회복될 것으로 기대되고 있어요. 특히, 중국산 특수강봉강에 대한 반덤핑 관세 부과 기대가 시장의 관심을 받고 있는데, 이는 국내 시장 점유율 확대와 경쟁력 강화를 의미하거든요. 2025년 3분기에는 매출과 영업이익이 모두 시장 기대치에 부합하는 성과를 냈어요. 또한, 경남 창녕에 신공장을 투자하며 알루미늄합금 수요 증가를 기대하는 모습이 보여지고 있어요. 앞으로 수입산 제재와 경쟁 강도에 따른 변동성은 존재하지만, 전반적으로 실적 회복과 시장 점유율 확대가 기대되는 종목입니다.
셀트리온
투자포인트:
- 2025년 3분기 예상 영업이익, 약 3,014억 원으로 전년 동기 대비 45% 증가
- 2025년 예상 매출액, 약 4,186억 원으로 2024년 대비 11% 성장 전망
- 2025년 예상 EBITDA, 약 3,558억 원으로 2024년 대비 99.1% 증가
- 2023년 12월 28일 셀트리온헬스케어와의 흡수합병으로 사업 연속성 확보
투자 인사이트: 셀트리온은 원가율 개선과 신약 개발 가속화로 수익성 향상이 기대되는 종목입니다. 2025년에는 글로벌 바이오시밀러 시장의 성장과 함께 신제품 매출 확대가 예상되며, 합병 효과로 원가 절감이 지속될 것으로 보여요. 최근 임상 단계의 신약 도입과 기술 확보를 통해 신약 파이프라인도 강화되고 있어, 장기적인 성장 잠재력도 높게 평가됩니다. 시장에서는 실적 호조와 글로벌 시장 확대 기대감이 높아지고 있으며, 수익성 개선과 함께 기업가치 상승이 기대됩니다. 다만, 신약 개발 실패나 규제 이슈는 리스크 요인으로 작용할 수 있어요. 전반적으로 성장 모멘텀과 수익성 향상 기대가 공존하는 종목입니다.
씨어스테크놀로지
투자포인트:
- 2025년 3분기 영업이익, 약 40억 원 예상
- 2025년 병상수 1만개로 확대 예정, 전년 대비 11배 증가
- 2026년 영업이익, 22.2억 원으로 전년 대비 136% 성장 전망
- 생체신호분석 AI 알고리즘과 웨어러블 의료기기 개발이 진행 중
투자 인사이트: 씨어스테크놀로지의 실적은 2025년 3분기까지 영업이익이 약 40억 원에 이를 것으로 예상되고 있어요. 병상수 확대와 함께 외형 성장이 지속되고 있으며, 2026년에는 영업이익이 22.2억 원으로 큰 폭의 성장을 기대할 수 있습니다. 또한, 생체신호분석 AI와 웨어러블 의료기기 개발이 활발히 진행되고 있어, 해외시장 진출과 시장 점유율 확대가 기대됩니다. 이러한 성장 동력은 헬스케어 산업 전반에 긍정적인 영향을 미치며, 장기적인 기업가치 상승이 기대됩니다. 다만, 경쟁 심화와 기술 개발 지연 가능성은 주의해야 할 리스크 요인입니다.
에코프로비엠
투자포인트:
- 2025년 2분기 헝가리 공장 가동 시작 예정, 1개 라인 내년 2분기 가동
- 2025년 예상 영업이익 1,327억원으로 흑자전환 전망
- 2025년 11월 이후 헝가리 양극재 공장 완공 및 가동 예정
- 2025년 3분기 영업이익 507억원으로 시장 기대치 상회
투자 인사이트: 에코프로비엠은 유럽 헝가리 공장 완공이 2025년 11월 이후로 예정되어 있어요. 내년 2분기부터 가동이 시작되면, 유럽 내 배터리 소재 수요 증가에 힘입어 실적이 개선될 것으로 기대되고 있습니다. 2025년 영업이익은 1,327억원으로 흑자전환이 예상되며, 3분기 영업이익도 시장 기대를 넘어서며 긍정적인 신호를 보여주고 있어요. 그러나 본업은 여전히 적자를 지속하고 있어 단기 모멘텀은 부족한 상황입니다. 시장은 유럽 정책 변화와 공급망 강화 기대를 반영하고 있지만, 경쟁 심화와 공급망 지연 위험도 함께 존재하는 점을 유념해야 합니다.
칩스앤미디어
투자포인트:
- 2025년 3분기, 글로벌 빅테크기업 G사 모바일 로열티 매출 13.3% 증가, 29억 원 기록
- 2025년 3분기, 로열티 매출 66억 원, 영업이익 15억 원으로 전년 동기 대비 각각 5.9%와 11.6% 감소
- 12분기 만에 로열티 매출 30억 원 돌파 기대, 미국 G사 모바일 최초 로열티 발생
- 2025년 예상 매출액은 29억 원, 영업이익은 6.4억 원으로 각각 14.0%와 11.9% 증가 전망
투자 인사이트: 칩스앤미디어는 글로벌 빅테크기업 G사와의 모바일 로열티 매출이 꾸준히 늘어나고 있어요. 3분기에는 66억 원의 매출과 15억 원의 영업이익을 기록했으며, 미국 G사로부터의 로열티 수익이 13.3% 증가하는 등 성장세가 지속되고 있습니다. 특히, 12분기 만에 로열티 매출이 30억 원을 넘길 것으로 기대되고 있어 앞으로의 실적 개선이 기대돼요. 2025년 연간 매출은 29억 원, 영업이익은 6.4억 원으로 예상되며, 4분기에는 매출과 이익이 각각 전년 동기 대비 14%와 12% 가까이 늘어날 전망입니다. 글로벌 프로젝트와 시장 확대로 인해 수혜가 기대되는 가운데, 일부 프로젝트 지연과 중국 반도체 업황 악화는 리스크 요인으로 작용할 수 있어요. 전반적으로, 회사의 로열티 매출 성장과 글로벌 고객 확대는 긍정적인 신호로 보여집니다.
카카오페이
투자포인트:
- 2025년 예상 영업이익, 39.7억 원으로 전년 대비 큰 폭 개선
- 2026년 예상 영업이익, 98.5억 원으로 지속 성장 기대
- 2025년 예상 EPS, 423원으로 수익성 개선 전망
- 2026년 예상 EPS, 815원으로 중장기 성장 기대
투자 인사이트: 카카오페이는 오픈AI와의 제휴를 바탕으로 AI 협업과 신사업 확장에 힘입어 성장 모멘텀을 갖추고 있어요. 2025년과 2026년에는 영업이익과 EPS가 각각 크게 늘어나면서 수익성 개선이 기대됩니다. 특히, AI 자산관리 접점 확대와 구독경제 확장 계획이 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여요. 이러한 성장 기대는 카카오페이의 중장기 경쟁력을 높이고, 관련 산업 전반에 긍정적 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 다만, 경쟁 심화와 규제 강화 등 위험 요소도 함께 고려해야 합니다.
현대리바트
투자포인트:
- 2025년 3분기 영업이익, 37억원으로 시장 예상치(79억원)의 46.8%에 그침
- 2025년 예상 매출액, 3조 410억원으로 전년 대비 25% 감소
- 신규 분양 급감과 입주물량 감소로 인한 수요 위축이 실적 부진의 핵심 원인
- 2025년 영업이익, 전년 대비 약 61.7% 감소하며 업황 회복 기대 낮음
투자 인사이트: 현대리바트는 2025년 3분기에 연결실적이 시장 기대치를 크게 밑돌면서 실적 부진이 지속되고 있어요. 특히, 수주 축소와 매출 둔화가 주요 원인으로 작용하며, 업황 회복은 상당 기간 지연될 가능성이 높아 보여요. 시장에서는 부동산과 건설 업황이 부진한 가운데, 경쟁력 약화와 수익성 악화 우려도 함께 제기되고 있습니다. 따라서 단기적 실적 부진이 지속될 것으로 예상되며, 업황 회복까지 시간이 더 필요할 것으로 보입니다.
휴젤
투자포인트:
- 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 0.8% 증가한 1,059억 원 기록
- 2025년 3분기 영업이익, 전년 대비 11.2% 감소한 474억 원으로 둔화
- 2025년 연간 매출액, 4171억 원으로 전년 대비 16.7% 성장 예상
- 2026년 초 비유기적 성장 결과 공개 예정, 미국 파트너사 재고 조정 기대
투자 인사이트: 휴젤은 2025년 실적이 경쟁 심화와 비용 증가로 인해 다소 둔화되고 있어요. 특히 3분기 매출과 영업이익이 전년보다 낮아졌지만, 연간으로 보면 성장세를 유지하고 있답니다. 내년 초에는 미국과 중국 시장에서 재고 조정이 기대되면서 추가 성장의 가능성도 보여주고 있어요. 글로벌 시장 점유율 확대와 신사업 성과 기대감이 여전히 존재하지만, 비용 부담과 경쟁 심화는 주의해야 할 포인트입니다. 전체적으로 보면, 단기 실적 부진이 있지만, 중장기 성장 기대는 여전하다고 볼 수 있어요.
오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트, 잘 살펴보셨나요?
여러분의 성공적인 투자에 조금이나마 도움이 되셨기를 바랍니다. 다음에도 유익한 정보로 찾아뵙겠습니다!
[Compliance Note]
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코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.